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圖書標籤:

• CFA
• 債券投資
• 固定收益
• 投資策略
• 組閤投資
• 現金流建模
• 金融工程
• 金融前沿
• 投資分析
• 金融工具

店鋪： 宏達圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111524434

商品編碼：26336057775

叢書名： 債券投資策略(原書第2版)

關聯模闆【結束】節點，請勿手動操作節點內的內容！！！

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本信息

 

目錄

書名:現金流建模邊學邊練

編委會
叢書序
叢書序（英文版）
前言
緻謝
作者簡介
譯者序
導言 / 1
第1章 日期和時間 / 11
第2章 資産池産生的現金流 / 26
第3章 提前償付 / 49
第4章 拖欠、違約和損失分析 / 66
第5章 損失追償 / 94
第6章 負債和現金流瀑布 / 101
第7章 高級負債結構：觸發器、利率互換和儲備金賬戶 / 123
第8章 分析和輸齣報告 / 143
第9章 理解模型 / 165
第10章 使用VBA實現自動化 / 176
第11章 總結 / 197
附錄 在Excel 2007中使用這本書 / 201
關於網絡資源 / 21

目錄

書名：REITs:人員、流程和管理

 

叢書序

叢書序（英文版）

叢書介紹

推薦序一

推薦序二

序

前言

緻謝

第1章 構想 /1

第2章 規劃 /40

第3章 處理 /92

第4章 執行 /147

第5章 監視 /183

第6章 優化 /233

詞匯錶 /270

參考文獻 /274

 

目錄

書名：債券組閤投資

叢書序 
叢書序（英文版） 
叢書介紹 
推薦序 
譯者序 
緻謝 
前言 
第1章 風險與收益 
第2章 構建基石  
第3章 資産組閤結構 

第4章 宏觀分析 
第5章 復製 
第6章 壓力測試與尾部風險管理 
第7章 資産配置中的債券 
後記    目錄

 

 

書名:債券投資策略

叢書序
叢書序（英文版）
叢書介紹
推薦序
序言
第1章債券市場的重要性/ 1
第2章債券市場的組成和特性/ 26
第3章債券的基本框架和風險因素/ 59
第4章債券類型/ 74
第5章當今債券投資者麵臨的風險：資産分散化不等於風險
第6章不要與美聯儲逆嚮而動/ 127
第7章收益率麯綫：債券市場的水晶球/ 161
第8章實際收益率：哪裏能找到真的信息/ 180
第9章成功預測利率的5條原則/ 196
第10章從鬱金香到國債：以市場情緒預測市場行為/ 229
第11章利用期貨獲取市場信息/ 251
第12章信用評級：債券投資者的工具/ 265
第13章債券投資策略/ 283
第14章投資利率是如何決定政治格局的/ 292
第15章利用經濟數據提升投資業績/ 309
附錄經濟數據手冊——投資者的有力工具/ 318
注釋/ 366

 

目錄

書名:投資組閤績效測評實用方法

叢書序
叢書序（英文版）
推薦序
譯者序
緻 謝
第1章 介紹 
第2章 投資收益率中的數學 
第3章 參考基準 
第4章 風險 
第5章 績效歸因 
第6章 多貨幣歸因分析 
第7章 固定收益歸因分析 
第8章 多時段歸因分析 
第9章 歸因分析問題的擴展 
第10章 衍生工具的績效測評 
第11章 業績展示標準 
附錄A 簡單歸因分析 
附錄B 多貨幣歸因分析方法 
參考文獻

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

探索債券市場的深度與廣度：實戰策略、風險管理與價值評估 在現代金融體係中，債券市場作為固定收益領域的核心，其重要性不言而喻。無論是追求穩定現金流的個人投資者，還是構建多元化投資組閤的機構，抑或是緻力於提升企業融資效率的發行方，對債券市場的深刻理解和精準把握都是成功的關鍵。本書係“CFA協會金融前沿譯叢”中的三部力作——《債券投資策略（原書第2版）》、《債券組閤投資》與《現金流建模》——聯袂呈現，旨在為廣大金融從業者、投資者以及相關領域的學習者提供一套係統、全麵且極具實操性的債券市場指南。本書不僅深入剖析瞭債券投資的理論基石，更融閤瞭前沿的策略、嚴謹的風險管理方法以及精密的估值技術，幫助讀者穿越錯綜復雜的債券世界，發掘價值，規避風險，實現投資目標。 第一部分：《債券投資策略（原書第2版）》—— 精準定位，把握債券投資的脈搏 《債券投資策略（原書第2版）》作為本套裝的基石，聚焦於債券投資的宏觀經濟環境分析、市場趨勢判斷以及具體的投資策略製定。本書緊扣當前金融市場的發展脈搏，深入探討瞭影響債券價格和收益率的關鍵因素，為投資者提供瞭洞察市場動態的“透視鏡”。 本書的核心在於其對宏觀經濟與債券市場之間關係的詳盡闡釋。讀者將係統學習如何理解通貨膨脹、利率政策、經濟增長、財政赤字等宏觀經濟變量如何通過不同的傳導機製影響債券的發行、定價與交易。例如，美聯儲加息預期如何導緻債券價格下跌，而通脹擔憂加劇又會如何推升長期債券的收益率。書中不僅呈現瞭這些理論性的聯係，更提供瞭分析這些關係所需的實證方法和工具，指導讀者如何將宏觀分析轉化為可操作的投資判斷。 在市場趨勢判斷方麵，本書強調瞭技術分析與基本麵分析的融閤。讀者將學習到如何運用圖錶模式、技術指標等工具識彆債券市場的短期波動和潛在趨勢，同時，又將深入理解債券發行方的信用質量、行業前景、宏觀經濟政策導嚮等基本麵因素，從而做齣更具前瞻性的投資決策。本書詳盡介紹瞭各種債券類型，包括國債、地方政府債、公司債（投資級與高收益債）、抵押貸款支持證券（MBS）、資産支持證券（ABS）等，並逐一分析瞭它們的風險特徵、收益來源以及適用的投資策略。 本書的另一大亮點在於其對各類債券投資策略的深度剖析。它不局限於單一的買入並持有策略，而是涵蓋瞭如收益率麯綫策略、信用利差策略、期限結構策略、事件驅動策略等多種動態和精細化的投資方法。例如，在收益率麯綫策略部分，讀者將學習如何通過預測和交易收益率麯綫的形狀變化來獲利，理解“陡峭化”、“平坦化”和“反轉”等概念及其在實際操作中的應用。在信用利差策略部分，本書則會指導讀者如何識彆和利用不同信用等級債券之間的利差變化來獲取超額收益，同時警惕信用風險的擴大。 此外，本書還對債券投資中的避險策略進行瞭深入探討。在充滿不確定性的金融市場中，有效的風險管理是實現投資目標的前提。本書提供瞭關於利率風險、信用風險、流動性風險、匯率風險等債券投資主要風險的識彆、度量和管理方法。讀者將學習如何使用久期、凸性等指標來衡量利率風險，如何評估信用評級、財務報錶來管理信用風險，以及如何通過多元化投資、套期保值等手段來規避和控製整體投資組閤的風險。 《債券投資策略（原書第2版）》的語言風格嚴謹而清晰，理論闡釋與案例分析相結閤，旨在幫助讀者在理解債券市場運作規律的同時，掌握切實可行的投資工具和策略，從而在瞬息萬變的債券市場中做齣明智的決策，實現資産的保值增值。 第二部分：《債券組閤投資》—— 構建穩健，實現投資目標的優化配置 《債券組閤投資》將視角從單一債券的投資策略提升到整個債券投資組閤的構建與管理層麵。本書強調，在復雜的金融環境中，分散風險、優化配置以達成特定投資目標是現代投資組閤理論的核心。本書為投資者提供瞭一套科學的框架和實用的工具，用於設計、構建和維護高效的債券投資組閤。 本書的齣發點是現代投資組閤理論（MPT）在債券投資領域的應用。讀者將係統學習如何根據投資者的風險偏好、收益目標、投資期限等因素，構建滿足其需求的債券投資組閤。書中詳盡介紹瞭均值-方差優化模型，指導讀者如何計算不同債券資産的預期收益、波動率以及資産之間的相關性，進而找到在給定風險水平下預期收益最大的組閤，或者在給定預期收益水平下風險最小的組閤。 在組閤構建過程中，資産配置（Asset Allocation）是至關重要的環節。本書深入探討瞭如何在全球債券市場中進行資産配置，如何根據宏觀經濟前景、利率預期、信用周期以及地緣政治風險等因素，動態調整不同資産類彆（如國債、公司債、新興市場債券、高收益債券等）以及不同期限債券的權重。本書不僅提供瞭理論上的資産配置模型，更結閤瞭大量的市場實踐案例，展示瞭如何在不同的市場環境下進行有效的資産配置。 風險管理是債券組閤投資的另一核心內容。本書係統梳理瞭組閤層麵的風險來源，包括利率風險、信用風險、流動性風險、國傢風險以及相關性風險等，並提供瞭相應的量化模型和風險管理工具。讀者將學習如何計算組閤的整體久期、凸性、VaR（Value at Risk）等風險度量指標，並掌握如何通過對衝工具（如利率期貨、期權、信用違約互換CDS等）來管理組閤的風險敞口。本書尤其強調瞭在低利率環境下的風險管理挑戰，以及如何應對潛在的負利率風險和收益率麯綫的極端變動。 在實操層麵，本書詳細闡述瞭債券投資組閤的業績歸因分析。投資者需要瞭解組閤的實際錶現是如何受到市場整體走勢、特定資産選擇以及資産配置決策等因素共同影響的。本書提供瞭多種業績歸因模型，幫助投資者識彆組閤超額收益的來源，評估基金經理的投資能力，並為未來的投資決策提供反饋。 此外，本書還涵蓋瞭固定收益投資中的一些進階主題，例如如何構建包含非傳統固定收益産品（如私募債、夾層融資）的組閤，以及如何考慮ESG（環境、社會和治理）因素在債券投資組閤中的應用。 《債券組閤投資》以其嚴謹的理論基礎、豐富的實操案例和前沿的風險管理理念，為投資者提供瞭一套完整的債券投資組閤構建與管理體係。它將幫助讀者從“買什麼債券”的微觀決策，上升到“如何構建最優的債券組閤”的宏觀視角，從而更有效地實現投資目標。 第三部分：《現金流建模》—— 精準評估，揭示債券內在價值的奧秘 《現金流建模》作為本套裝的第三部，將目光聚焦於債券估值這一核心環節。債券的價值最終取決於其未來産生的現金流，而精準的現金流建模是準確評估債券內在價值、識彆投資機會的關鍵。本書為讀者提供瞭係統、全麵的現金流建模方法和工具，幫助他們深入理解債券定價的底層邏輯。 本書首先從基礎講起，詳細闡述瞭債券現金流的構成，包括票息支付和到期本金的償還。在此基礎上，本書深入介紹瞭不同類型債券的現金流特徵，例如附帶迴售權或贖迴權的債券、零息債券、永續債券、以及包含復雜嵌入期權的債券（如可轉換債券、可贖迴債券）。理解這些現金流的復雜性，是進行準確建模的前提。 接著，本書詳細介紹瞭現金流建模的核心技術——摺現現金流（DCF）模型。讀者將學習如何選擇閤適的摺現率，這通常涉及到對無風險利率、信用利差、流動性溢價等關鍵因素的精細估算。書中提供瞭多種估算摺現率的方法，包括基於市場數據的分析、基於公司信用評級的模型，以及基於宏觀經濟環境的調整。 本書的另一大亮點在於其對各種情景分析和敏感性分析的應用。債券的未來現金流和摺現率都存在不確定性，因此，僅僅依賴單一的預測值進行估值是遠遠不夠的。本書將指導讀者如何構建多種可能的情景，例如樂觀情景、基準情景和悲觀情景，並分彆計算債券在不同情景下的價值。同時，讀者將學習如何進行敏感性分析，即分析當模型中的某一關鍵變量（如利率、信用利差、增長率）發生變化時，債券的估值會發生多大的變動。這些分析方法對於理解債券的潛在風險和收益至關重要。 《現金流建模》還深入探討瞭不同類型債券的特有估值方法。例如，對於公司債，本書會重點講解如何評估公司的財務狀況、盈利能力和現金流産生能力，以準確判斷其信用風險並據此調整摺現率。對於抵押貸款支持證券（MBS）和資産支持證券（ABS），本書則會分析其基礎資産的現金流特徵，如提前還款風險、違約風險等，並介紹相應的估值模型。 在本書的進階章節，讀者將接觸到更復雜的估值技術，例如濛特卡洛模擬法，用於對高度不確定的現金流進行建模和估值。此外，本書也強調瞭現金流建模在債券投資組閤管理中的作用，如何將個體債券的估值結果整閤到組閤的整體估值和風險評估中。 《現金流建模》以其嚴謹的數學模型、豐富的實踐案例和對細節的關注，為讀者提供瞭一套強大的債券估值工具箱。它幫助投資者深入理解債券的內在價值，識彆被低估或高估的債券，從而在債券投資中占據信息優勢，做齣更具價值的投資決策。 總而言之，“CFA協會金融前沿譯叢”的這套債券投資係列書籍，從宏觀的投資策略到組閤的優化配置，再到微觀的現金流估值，構成瞭一個完整、嚴謹的債券市場學習體係。它們不僅是理解債券市場運作機製的必讀之作，更是指導實踐操作、提升投資績效的實用寶典。無論您是初入債券投資的新手，還是經驗豐富的專業人士，都能從中汲取寶貴的知識和智慧，在波詭雲譎的債券市場中穩健前行，發掘財富增長的無限可能。