具体描述
内容简介
近几年，随着我国经济的快速发展，期货市场对于国民经济发展的作用逐步体现。2008年全球金融危机爆发之时，期货市场为我国许多企业应对金融危机的冲击提供了有效的市场平台和风险管理工具。内页插图
目录
第一章 期货CTA发展史第一节 全球期货CTA发展史及现状概述
一、期货CTA的具体内涵及其发展史
二、全球期货CTA现状及分类
第二节 欧美期货CTA基金现状及研究
一、欧美期货CTA基金现状
二、期货CTA基金的发起和设立
三、期货CTA基金的运作
四、期货CTA基金的收入来源_
五、期货CTA基金的申购、赎回、转换、终止和清算
六、监管模式
第三节 亚洲期货CTA基金发展、法律法规及其运作流程
一、日本期货CTA基金发展、法律法规及其架构
二、新加坡期货CTA基金法律法规及其架构概况
三、我国台湾期货CTA基金发展、法律法规及其运作流程
第二章 期货CTA相关的指数研究和探讨
第一节 期货CTA指数的意义
第二节 国际重要期货CTA基金指数
一、期货CTA基金指数的分类
二、重要期货CTA基金指数介绍及研究
第三节 国内期货市场的期货CTA基金指数
一、期货CTA业务在我国的发展展望
二、打造中国的期货CTA基金指数
第四节 中国商品指数建设研究
一、商品指数意义及发展概述
二、国际主要商品指数研究
三、我国商品期货指数发展概况
四、中期商品指数的设计及其应用
第三章 期货CTA产品设计
第一节 我国期货CTA产品设计与发行综述
一、监管政策的逐步放开将加快我国期货CTA业务的发展进程
二、期货CTA产品的设计与发行
三、期货CTA产品发行方式
四、期货CTA产品费用报酬
第二节 期货固定收益型产品设计
一、固定收益型产品的现状
二、固定收益型产品的设计原理及方法
三、固定收益型产品风险控制
四、固定收益型产品模型检验
第三节 期货CTA产品设计之多商品组合类产品
一、投资组合理论的发展与应用
二、多品种组合交易产品的设计原理
三、操作案例
四、收益分析
五、注意事项
第四节 期货CTA产品设计之全球稳定增长跨市套利类产品
一、跨市套利原理
二、跨市套利的步骤
三、注意事项
第五节 期货增长收益型产品之单品种组合交易产品
一、单品种组合交易产品的设计原理
二、品种选择——天然橡胶与白糖
三、案例分析——白糖单品种交易模型
四、单品种组合模型收益分析
五、单品种组合交易产品操作的注意事项
第四章 期货CTA产品发行模式
第一节 期货CTA的发行模式之信托产品发行
一、信托产品溯源
二、信托业务综述及信托现状
三、信托公司及信托产品发行
第二节 期货CTA的发行模式之专户理财
一、专户理财的实践
二、专户理财业务特点
三、期货CTA专户理财发行流程
四、专户理财计划的风险承担及收益分配形式
五、专户理财所应注意的若干事项
第三节 期货CTA产品的销售流程
一、专户理财销售流程
二、信托产品销售流程
三、销售过程中需向资产委托人出具的相关资料
四、信息披露
第五章 期货CTA的风险控制
第一节 期货CTA的管理组织架构设计
一、建立健全的管理组织架构
二、建立严密的风险控制体系
三、期货CTA交易架构及其流程
第二节 期货CTA的风险管理——整体风险管理模式的构建
一、期货CTA风险管理的基本原则
二、主要风险因素
三、整体风险管理架构描述组织图
四、交易风险控制架构、职责与权限
五、风险处理控制流程、流程描述及操作规范
第三节 期货CTA风险管理——期货市场风险控制模式介绍与分析
一、期货风险管理的基石——保证金模式的简单介绍
二、我国现有保证金模式的研究
三、风险价值(VaR)模式的应用
第四节 如何对期货CTA进行风险计量
一、衡量账户收益与风险指标
二、指标用于期货CTA账户的案例
第五节 期货CTA产品设计、上市及销售全过程的风险管理
一、期货CTA产品设计过程
二、期货CTA产品的上市
三、期货CTA产品的风险控制制度
四、产品销售的管理运营模式及其风险控制
第六章 期货CTA实际运营方案标准设计
第一节 如何设计商品交易计划
一、引言
二、交易策略
三、风险控制和资金管理
四、执行计划
第二节 期货CTA交易平台设计
一、期货CTA交易平台概述
二、期货CTA交易平台的核心业务模块
三、期货CTA交易平台的公平性
四、期货CTA交易平台的风险衡量及控制体系
第七章 期货CTA业绩评价及交易账户诊断
第一节 期货CTA收益分配模式浅析
一、国外期货CTA基本运作模式
二、我国期货行业定向客户资产管理业务
三、我国期货基金收益分配模式展望
第二节 期货CTA交易结果诊断与评估
一、构建基本交易反馈系统
二、常规评定指标
三、收益稳定性分析及风险度测量
第八章 应用案例分析——期货CTA公司的运营情况
第一节 期货CTA公司商业运营架构建设
一、期货CTA公司商业运营背景
二、期货CTA公司的组织架构
三、期货CTA公司的风险控制体系
……
第九章 政策建议类
第十章 期货CTA业务的延伸再思考
精彩书摘
（二）从产业链的角度来看，期货CTA业务与期货投资咨询具有上下游的关系应该说，期货CTA业务是上游，期货投资咨询业务是下游。期货CTA业务要顺利地开展，必须要有专业的研发成果给予支持。研发能力的强弱会直接影响到期货投资的效果。对于期货投资咨询来说，其自身拥有专业的研发团队、快速的信息流和及时的研究成果。期货投资咨询完全能满足期货CTA业务的需求。对于资产管理公司来说，其发展直接带动了期货投资咨询业的发展。从这个角度讲，两者之间有合作的可能性和必要性。投资者把资金交给期货资产管理公司，期货资产管理公司根据期货投资咨询的研究成果进行投资理财，两者通过佣金和管理费用来取得收入。我国目前期货投资咨询机构较少，研发的角色由期货公司的研究部门来承担。而大部分的期货公司研究部门研发能力不强，甚至做出的投资报告会对投资者产生误导。因此，期货公司的客户，特别是资金量不大的散户，他们并不重视研发部门提供的资讯和投资报告，研发部门形同虚设。整个期货市场的研发能力会导致专业的资产管理公司无法健康发展。所以，建立起比较完善的期货投资咨询机构有利于期货资产管理机构的健康发展。反过来，资产管理机构建立将会增加对期货投资咨询产品的需求，从而加快期货投资咨询的发展。
（三）从业务性质来看，两者都是期货公司的业务，是我国期货公司未来的业务发展方向
目前，我国的期货公司经营业务比较单一，其主要的利润来源于经纪业务。随着期货市场的不断发展，期货公司之间的竞争也会日趋激烈。业务的单一会直接导致期货公司间的价格战，从而使整个期货行业整体的利润低下，这都不利于期货公司的长远发展。期货CTA业务和期货投资咨询机构的兴起会带来期货行业的差异化经营，各期货公司将会努力挖掘自身的核心竞争优势，形成不同的业务特色，其整个期货行业的利润将会得到较大的提高。
前言/序言
近几年，随着我国经济的快速发展，期货市场对于国民经济发展的作用逐步体现。2008年全球金融危机爆发之时，期货市场为我国许多企业应对金融危机的冲击提供了有效的市场平台和风险管理工具。期货市场和期货产业的战略地位和价值从2008年以来开始真正为社会所认识。更重要的是，随着市场经济的发展和社会各界对期货市场认识的转变，越来越多的企业开始主动地利用期货市场进行风险管理。2009年，我国期货行业的发展尤为迅速。我国期货市场客户保证金规模超过1000亿元大关，从世界范围来看，我国已经成为全球第一大商品期货市场。铜、大豆等品种在国际市场上尤其是亚洲市场上已经有了初步定价权，有些品种的表现甚至已经开始影响外盘。与此同时，由于行业发展有限，我国国民经济对期货市场需求的快速发展与期货行业现有的供给之间的矛盾正在逐步加深。现阶段如何适应经济发展要求、如何完善既有制度、如何发展创新，以及如何引入新的服务方式以提高期货市场的服务能量和能力，已经不单是期货行业以及期货经营者急于探讨的问题，更是整个中国金融资本市场需要面对的问题。
现阶段，管理层对期货行业的发展也非常重视。2010年，中国证监会的七项工作之一是完善期货市场体系，拓展服务国民经济功能；健全跨市场监管制度，保障股指期货平稳顺利上市交易。在本书撰写之时，融资融券业务于2010年3月31日开始在国内试运行。根据监管层的会议精神，期货CTA制度的引进将会是2010年期货市场值得期待的创新之一。一系列的行业监管动态也表明期货cTA业务作为一项重要的创新型业务将成为业内外持续关注的焦点之一。
实际上，早在20世纪90年代中后期，我国期货市场已有过对期货CTA业务模式的探索和尝试，但由于当时政策环境尚不具备，期货市场本身也存在品种结构欠丰富、期货公司治理不完善等原因，在国家治理、整顿期货行业的过程中，对此类业务的探索暂时退出。
用户评价
对于“机构化运营”的讨论，我深有感触。我始终认为，个人投资者在复杂的金融市场中，往往难以与机构投资者抗衡。而CTA业务，正是机构化投资理念的集中体现。书中详细阐述了如何构建一支专业化的团队，包括研究员、交易员、风控师、技术支持人员以及合规专员等，以及如何建立有效的激励机制和沟通协作机制，以确保整个团队能够高效协同地运作。我特别关注了书中关于“基金管理”的章节，它不仅仅是简单的资金募集和投资决策，更涉及到基金的估值、清算、托管以及与投资者的沟通等方方面面。这让我意识到，一个成功的CTA业务，需要一套完善的基金管理体系来支撑其日常运营和长期发展。这种从策略到团队，再到运营的全面性构建，是CTA业务能够实现规模化和可持续发展的重要前提。
评分当我翻开这本书时，首先映入眼帘的是序言部分，作者以一种沉稳而恳切的语气，回顾了期货CTA行业的发展历程，并强调了在当前日益复杂和动态的市场环境下，建立健全的业务模式和配套制度的重要性。这让我立刻感受到了一种责任感和前瞻性。我一直在思考，究竟是什么样的力量，能够让一些CTA基金在市场波动中逆势而行，甚至创造出惊人的回报？是精密的数学模型？是敏锐的市场洞察？还是严格的纪律性？作者在序言中似乎已经埋下了伏笔，暗示着这一切并非偶然，而是系统性思考和精心设计的结晶。我个人在投资实践中，也曾尝试过一些趋势跟踪的策略，但往往难以克服人性的贪婪与恐惧，最终陷入亏损的泥沼。因此，我非常渴望通过这本书，学习到一套科学的、可复制的CTA业务方法论，了解其核心逻辑，包括如何进行交易信号的生成、仓位管理、风险分散以及止损策略等。同时，书中“配套制度建设”的字眼也引起了我的高度关注。我知道，一个再好的策略，如果缺乏有效的执行和监管，也可能形同虚设。因此，我期待书中能够详细阐述在合规、风控、技术支持、人员管理等方面的制度建设，为CTA业务的稳健运行提供坚实的保障。
评分这本书的封面设计给我留下了深刻的第一印象，它采用了深邃的蓝色作为主色调，搭配着抽象的线条和数字，仿佛预示着期货市场的复杂与深邃。封面上“期货CTA业务模式及配套制度建设”这几个字，虽然直观地表达了主题，但却散发着一种严谨而专业的学术气息，让我不禁对书中的内容产生了浓厚的兴趣。我本身并非期货行业的资深人士，但对金融市场一直抱有极大的好奇心，尤其对那些能够穿越牛熊、实现稳定收益的投资策略充满了向往。CTA（商品交易顾问）这个概念，我之前仅在一些财经新闻中零星听到过，知道它与量化交易、算法交易等前沿概念息息相关，但对其具体的业务模式和实现路径却知之甚少。这本书的书名，正好精准地戳中了我的知识盲区，让我看到了一个系统性了解CTA运作机制的绝佳机会。我期待这本书能够像一位经验丰富的向导，带领我穿梭于期货市场的复杂迷宫，揭示CTA策略背后的智慧，并阐释如何构建一套行之有效的业务框架和制度保障，使其能够持续、健康地发展。我尤其关注书中可能涉及到的风险控制、合规管理以及技术架构等内容，这些无疑是任何金融业务成功的关键基石。
评分在阅读完这本书的大部分内容后，我对于CTA业务的理解已经发生了翻天覆地的变化。它不再是那些遥不可及的神秘代码，而是可以被理解、被构建、被执行的系统化金融运作。书中对于“数据分析与建模”的详尽阐述，让我明白了量化交易的底层逻辑。作者详细介绍了如何从海量数据中提取有价值的信息，如何利用统计学和机器学习技术构建预测模型，以及如何对模型进行回测和优化，以确保其在实际交易中的有效性。我了解到，一个优秀的CTA策略，背后往往凝聚着无数次的实验和精心的打磨。作者在这一部分，以一种严谨的科学态度，揭示了CTA业务的“技术含量”，让我对其专业性和复杂性有了更直观的认识。
评分在阅读“配套制度建设”这部分内容时，我仿佛看到了一幅完整的CTA业务生态图。作者并没有将目光局限于交易策略本身，而是从一个更宏观的视角，审视了CTA业务的生存环境和发展土壤。关于“合规管理”的论述，让我认识到，在当前金融监管日益趋严的背景下，任何业务的开展都必须以合法合规为前提。书中详细介绍了CTA业务需要遵守的各项法律法规、监管要求以及行业标准，并提出了构建合规风控体系的具体建议，包括内部控制、信息披露、反洗钱和反欺诈等。这对于我理解CTA业务的规范化运作，以及如何规避潜在的法律风险，提供了宝贵的指导。此外，书中对“技术架构”的探讨，也让我意识到，先进的技术是CTA业务得以高效运行的基石。从数据处理、算法执行到交易撮合，每一个环节都离不开强大的技术支持。作者对技术基础设施的选择、系统的稳定性、安全性以及可扩展性的要求，都让我对CTA业务的科技属性有了更深的理解。
评分阅读过程中，我被书中对CTA策略分类的细致梳理所吸引。作者并没有简单地将CTA一概而论，而是深入剖析了不同类型CTA策略的特点、优势以及适用场景。例如，在描述趋势跟踪策略时，书中详尽地解释了如何识别趋势、如何确定入场和出场点，以及如何应对趋势的衰减和反转。我特别留意了关于均值回归策略的章节，这与我之前对趋势跟踪的理解有所不同，它更侧重于捕捉市场中的短期波动和价格的回归。书中通过具体的案例和图表，生动地展示了这些策略在实际交易中的应用，让我对CTA的多元化和精细化有了更深刻的认识。我开始思考，对于不同风险偏好和市场理解的投资者而言，选择哪种类型的CTA策略会更为合适。此外，书中关于“自动化交易系统”的讨论也让我耳目一新。我一直认为，高度依赖人工判断的交易模式存在很大的局限性，而CTA的精髓之一就在于其量化和程序化的交易执行。作者在这一部分，详细介绍了构建自动化交易系统的关键要素，包括数据采集、算法开发、回测优化以及实盘交易的部署。这些内容对于理解CTA的执行效率和交易的连续性至关重要。
评分关于风险控制的章节，可以说是整本书中最令我感到安心的部分。我深知，任何投资行为都伴随着风险，而期货市场的高杠杆特性更是放大了这种风险。作者在这一部分，并没有回避风险，而是直面问题，并提供了切实可行的解决方案。书中详细阐述了多种风险管理工具和方法，例如止损策略的设计、仓位控制的原则、不同资产类别的风险对冲以及多元化投资组合的构建。我尤其对“风险预算”的概念印象深刻，它不仅仅是简单地设定一个止损线，而是将风险视为一种可管理的资源，并通过科学的分配和监控，将潜在损失控制在可接受的范围内。此外，书中还强调了“黑天鹅事件”的防范和应对，这对于在复杂多变的金融市场中生存至关重要。我了解到，一个成熟的CTA业务模式，必须将风险管理置于核心地位，并将其融入到每一个交易决策和业务流程之中。这种对风险的敬畏和审慎，让我对CTA业务的长期稳健发展充满了信心。
评分最后，我对书中关于“未来发展趋势与挑战”的展望部分印象尤为深刻。作者并没有满足于对现有业务模式的阐述，而是将目光投向了CTA行业的未来。书中探讨了人工智能、大数据、区块链等新兴技术在CTA业务中的应用前景，以及这些技术可能带来的颠覆性变革。同时，作者也坦诚地指出了CTA业务面临的挑战，例如市场竞争的加剧、监管政策的变化以及技术更新的迭代等。这种前瞻性的思考和对未来趋势的洞察，让我感到这本书不仅仅是一本介绍当前业务的书籍，更是一份引领行业发展的“路线图”。我深信，CTA业务的未来充满机遇，但也需要不断地创新和适应，才能在瞬息万变的金融市场中立于不败之地。这本书为我理解CTA业务的过去、现在和未来，提供了一个全面的视角。
评分关于“客户服务与关系管理”的论述，让我对CTA业务的“人性化”一面有了更深的认识。我之前可能将CTA业务过于局限于冰冷的数字和模型，而忽略了与客户之间的互动和沟通。书中强调了建立长期、稳固的客户关系的重要性，并提出了一些实用的策略，例如定期的投资报告、一对一的沟通以及及时的信息反馈等。我了解到，成功的CTA业务，不仅仅是提供优异的投资回报，更需要建立一种信任和尊重的伙伴关系。作者在这一部分，展现了一种以客户为中心的理念，让我相信，一个有温度的CTA业务，才能够赢得更广泛的市场认可和忠诚度。这种将技术、策略与人文关怀相结合的理念，是CTA业务走向成熟的关键一步。
评分书中关于“产品设计与市场营销”的章节，让我看到了CTA业务如何从幕后走向台前，如何与广大的投资者建立联系。作者详细分析了不同类型的CTA产品，例如私募基金、信托计划以及公募基金等，并探讨了如何根据不同投资者的需求和风险偏好，设计出具有吸引力的产品。在市场营销方面，书中也提出了一些创新的思路和方法，例如如何通过专业的投资报告、客户交流活动以及线上推广等渠道，有效地向潜在投资者展示CTA业务的价值和优势。我理解，再好的产品，也需要有效的市场推广才能被更多人认识和接受。CTA业务的透明度和专业性，是赢得投资者信任的关键。作者在这部分内容中，传递出一种积极主动的市场开拓精神，让我看到了CTA业务在满足投资者多元化财富管理需求方面的巨大潜力。
评分快递送货快，书也很好
评分不错！金融类经典著作。值得细细品味！
评分不错，但没有惊喜不错，但没有惊喜
评分借鉴一下国外的经验还是很不错的
评分质量没有问题，就是当时到货比较慢，等了好久，
评分不错，但没有惊喜不错，但没有惊喜
评分拼凑了一大堆已有的知识，包括R的常规用法、量化选股的基本思想、投资绩效评估的方式，又把一些软件包的文档翻译成中文，真正涉及量化交易的程序，也是直接拿过来的，没有作者自己的思想，连简单的实验也没有。不推荐买。
评分拼凑了一大堆已有的知识，包括R的常规用法、量化选股的基本思想、投资绩效评估的方式，又把一些软件包的文档翻译成中文，真正涉及量化交易的程序，也是直接拿过来的，没有作者自己的思想，连简单的实验也没有。不推荐买。
评分不错，但没有惊喜不错，但没有惊喜
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