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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 固定收益
• 资产配置
• 投资策略

店铺： 沭阳新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：23846821928

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY=CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

解锁财富密码：开启稳健投资新篇章 在这个波涛汹涌的经济时代，如何让自己的财富稳健增值，抵御通胀的侵蚀，是每一位有远见的人士都在思考的问题。股票市场的波动，房地产的周期性调整，都让许多投资者望而却步，或者在追逐高风险高收益的道路上屡屡碰壁。然而，在金融市场的广阔海洋中，存在着一片相对平静但潜力巨大的区域——那就是债券的世界。 本书并非一本枯燥的金融教科书，也不是教你如何进行高风险的投机。它是一份详尽的市场指南，旨在帮助您拨开迷雾，理解债券投资的核心逻辑，掌握科学的投资方法，最终实现财富的稳健增长和保值增值。我们相信，即便您是金融领域的初学者，也能通过本书的学习，建立起对债券及其相关投资的清晰认知，并自信地踏上投资之路。 为什么选择债券投资？ 在深入探讨债券投资之前，我们有必要理解其独特的魅力和优势。与股票相比，债券通常被视为一种更为稳健的投资工具。它本质上是政府或企业向公众借款的一种凭证，发行方承诺在特定的到期日偿还本金，并在此期间定期支付固定的利息。这种“借贷”关系，赋予了债券相对稳定的现金流和可预测的回报。 稳定性与风险规避： 债券的收益通常是固定的，且发行方有法定的还款义务。这使得债券的风险相对较低，尤其是在经济下行或市场不确定时期，债券往往能提供一个避风港，保护您的资产免受剧烈波动的影响。 现金流的稳定供给： 定期获得的债券利息，能够为投资者提供持续的现金流，这对于需要稳定收入的退休人士或有规律性支出需求的投资者来说，具有极大的吸引力。 多元化投资组合的基石： 在构建一个完整的投资组合时，债券扮演着至关重要的角色。它能够有效地分散股票、房地产等高风险资产的风险，平滑整体投资组合的波动性，提高投资组合的夏普比率（衡量每单位风险所获得的回报）。 潜在的资本增值： 虽然债券的主要吸引力在于其稳定的收益，但在某些市场环境下，债券的价格也会随着利率的变化而波动，从而带来资本增值的机会。了解这些机制，将使您能够更灵活地进行债券投资。 本书将带您走过的旅程： 本书的编写初衷，是希望为每一个渴望通过理性投资实现财富增长的读者提供一条清晰的路径。我们摒弃了晦涩难懂的专业术语，而是用最平实的语言，结合生动的案例，层层深入地解析债券投资的方方面面。 第一部分：债券基础知识的基石 在开始您的投资之旅前，打下坚实的基础至关重要。本部分将为您系统地介绍债券的基本概念和核心要素。 什么是债券？ 我们将从最本源的角度解释债券的本质，理解它为何存在，以及它在金融体系中的作用。 债券的主要类型： 您将了解到不同类型的债券，包括国债、地方政府债、企业债，以及它们的特点、风险和收益差异。例如，我们将详细解析国债的安全性，企业债的信用风险，以及高收益债（垃圾债）的潜在高回报与高风险。 债券的关键要素： 债券的面值、票面利率、到期日、发行价格、发行量等，这些都是理解债券价值的关键。我们将逐一解释它们对债券价格和收益的影响。 理解债券的收益： 票面收益率、到期收益率（YTM）、持有期收益率……这些不同的收益指标代表了什么？如何计算和比较它们？我们将为您一一揭晓。 信用评级的重要性： 了解债券发行方的信用风险是至关重要的。我们将深入讲解信用评级机构的作用，以及如何解读信用评级，从而规避潜在的信用违约风险。 利率与债券价格的联动： 利率的变化是影响债券价格的最重要因素之一。我们将详细阐述利率上升时债券价格为何下跌，利率下降时债券价格为何上涨的内在逻辑，并介绍久期等概念来量化这种敏感度。 第二部分：深入探索债券投资的策略与技巧 掌握了债券的基础知识后，您将进入更具实操性的策略篇章。本部分将为您提供更深入的分析工具和投资策略，帮助您在复杂的市场环境中做出明智的决策。 债券的估值方法： 如何判断一只债券是否被高估或低估？我们将介绍几种常用的债券估值模型，让您能够更准确地评估债券的内在价值。 主动管理与被动管理： 债券投资是否存在主动管理的可能？又该如何选择适合自己的投资风格？我们将对比两者的优劣，并提供相应的操作建议。 债券投资组合的构建： 如何根据自身的风险承受能力和投资目标，构建一个既能提供稳定收益，又能有效分散风险的债券投资组合？我们将提供构建原则和案例分析。 理解利率风险与信用风险的管理： 如何通过选择不同期限、不同信用等级的债券来管理投资组合的利率风险和信用风险？本书将提供具体的风险管理工具和方法。 特殊债券类型及其投资机会： 除了传统的债券，您还将了解到可转换债券、浮动利率债券、零息债券等特殊债券的特点，以及它们在不同市场环境下可能提供的投资机会。 债券在不同经济周期中的表现： 经济周期对债券市场有着深远的影响。我们将分析在经济扩张、衰退、通胀、通缩等不同阶段，债券市场可能出现的走势，以及相应的投资策略。 第三部分：债券基金——便捷高效的投资选择 对于许多投资者而言，直接购买债券可能面临资金量、分散化以及管理能力等方面的挑战。债券基金作为一种集合投资工具，为投资者提供了一种便捷高效的投资债券的方式。 什么是债券基金？ 我们将清晰地解释债券基金的运作模式，它如何集合投资者的资金，并由专业的基金经理进行债券的投资和管理。 债券基金的种类： 根据所投资债券的类型和风险水平，债券基金可以分为许多种，如货币市场基金、短期债券基金、中期债券基金、长期债券基金、国债基金、企业债基金、高收益债基金、全球债券基金等。我们将逐一介绍它们的特点、投资范围和风险收益特征。 如何选择合适的债券基金？ 基金的业绩、费率、基金经理的经验、投资策略、基金规模等，这些都是选择债券基金时需要考虑的关键因素。我们将为您提供一套实用的筛选方法。 债券基金的风险与回报： 债券基金并非没有风险，但相较于股票基金，其风险通常较低。我们将深入分析债券基金可能面临的利率风险、信用风险、流动性风险以及基金管理风险，并教会您如何理解基金的风险评级和净值波动。 债券基金在投资组合中的作用： 债券基金可以作为投资组合的核心或补充，为整体投资组合提供稳定性和分散化。我们将通过实例说明债券基金如何有效地与其他资产类别进行搭配。 债券基金的交易与管理： 了解债券基金的申购、赎回流程，以及日常的管理和监控，让您的投资过程更加顺畅。 本书的承诺： 本书的目标是让债券投资变得触手可及。我们承诺： 清晰易懂的语言： 告别枯燥的术语，用最贴近生活的语言解释复杂的概念。 丰富的实例与案例： 通过真实的债券市场案例，帮助您理解理论知识在实践中的应用。 实用的操作指南： 提供具体的投资建议、风险控制技巧和组合构建方法。 为您赋能： 最终的目标是让您拥有独立思考和判断的能力，不再被市场的喧嚣所迷惑，而是能够自信地做出符合自身利益的投资决策。 债券投资并非遥不可及，它可能正是您寻求稳健增长、抵御风险的理想途径。本书将陪伴您，从零开始，一步一个脚印，踏上这条充满智慧与回报的投资之路。让我们一起，用理性的思考，构建坚实的财富之基，迎接更从容、更富足的未来。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《债券及债券基金投资从入门到精通》这本书的实用性真的超出了我的预期。我之前尝试过几本关于债券的书，但往往要么过于理论化，要么过于浅显，总感觉抓不住核心。而这本则恰恰找到了一个很好的平衡点。它没有回避复杂的概念，但又能以非常易于理解的方式解释清楚。我印象最深刻的是书中关于“久期”和“凸性”的讲解，这两个概念我之前听过但一直没能真正理解，看完书后，我终于明白它们是如何衡量债券价格对利率变动的敏感度的，这对我在选择不同期限债券，或者评估债券基金的利率风险时，提供了极大的帮助。而且，书中还详细介绍了如何运用各种债券定价模型，虽然模型本身可能有些复杂，但作者通过实例演示，让我在脑海中构建出了一个清晰的计算和分析流程。在债券基金投资方面，书中也提供了一些非常具体的分析工具和方法，比如如何通过基金的投资组合来判断其风险等级，如何分析基金的费用结构对收益的影响等等。总的来说，这本书不仅让我“知道”，更让我“懂得”如何去“做”，为我未来的债券投资之路打下了坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

终于读完了这本《债券及债券基金投资从入门到精通》，合上书页的那一刻，心中涌起一股莫名的踏实感。这本书就像一位经验丰富的导师，循序渐进地为我这个投资小白打开了通往债券世界的大门。最初接触债券，我脑子里只有“固定收益”这几个模糊的概念，对其中的门道一无所知，甚至有些害怕。然而，书中从最基础的债券定义、发行方、票面利率、到期收益率等概念讲起，用通俗易懂的语言，辅以大量的图表和案例，将枯燥的专业术语变得生动形象。尤其是在讲解不同类型债券的风险收益特征时，作者的分析鞭辟入里，让我对国债、金融债、企业债的内在逻辑有了清晰的认识。书中对于如何评估债券的信用风险部分，也提供了非常实用的分析框架，不再是简单地依赖评级机构的数据，而是教会我如何透过现象看本质，独立思考。对于债券基金的部分，作者更是将复杂的基金结构、申购赎回机制、基金费率等一一剖析，让我这个之前对基金一窍不通的人，也能轻松理解不同债券基金的优劣所在，以及如何根据自身的风险偏好和投资目标选择合适的基金。整本书的编排逻辑清晰，语言流畅，读起来毫不费力，感觉就像在和一位老朋友聊天，不知不觉中就掌握了许多宝贵的投资知识。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，《债券及债券基金投资从入门到精通》这本书的价值在于它所传递的“审慎”与“耐心”的投资智慧。在当下这个信息爆炸、市场波动加剧的时代，很多投资书籍倾向于强调快速获利和市场热点，但这本书却反其道而行之，沉下心来，为读者构建了一个稳健的投资框架。书中对于债券的风险管理部分，讲解得尤为细致，包括信用风险、利率风险、流动性风险等，并提供了多层次的应对策略，让我对风险有了全新的认识。它不是教我如何去“预测”市场，而是教我如何去“适应”市场，如何在不确定性中寻找确定性。对于债券基金，书中也强调了长期投资的理念，以及如何通过分散化投资来降低单一债券或基金的风险。作者在文中不时流露出一种对市场规律的敬畏之心，以及对投资者教育的责任感，这种态度让我非常感动。读完这本书，我不再急于追逐那些看起来“回报丰厚”的项目，而是开始更加注重投资的本质——保值增值，以及如何通过复利的力量，实现长期的财务目标。这本书更像是一份人生投资的指南，教会我如何在风险与收益之间找到平衡，并在投资旅途中保持清醒的头脑。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我近期阅读体验中最满意的一本投资类读物了。它不是那种故弄玄虚、空洞理论堆砌的书，而是真正从实战角度出发，解决读者在债券及债券基金投资过程中可能遇到的困惑。作者在书中反复强调的“理解风险，管理风险”的投资理念，贯穿始终，让我受益匪浅。我尤其喜欢书中对于债券价格波动原因的深度剖析，不仅仅是简单地提到利率变动，而是详细解释了通货膨胀、经济周期、央行货币政策等宏观因素如何联动影响债券价格，以及这些影响如何体现在具体的债券投资决策中。对于债券基金的部分，作者还特别提到了不同债券基金经理的管理风格差异，以及如何从基金的历史业绩、规模、流动性等方面进行综合评估。书中关于“债券基金的择时”这一章节，虽然没有给出具体的买卖点建议，但却教会了我如何根据市场信号和宏观经济数据，判断债券基金投资的相对时机，这比任何“内幕消息”都来得可靠。而且，作者在书中还分享了一些他自己多年的投资心得和实操经验，虽然语气平和，但字里行间透露出的深刻洞察力，让人不得不佩服。这本书让我意识到，投资债券基金并非只能被动接受，而是可以通过主动的分析和判断，提高投资的有效性和收益率。

评分☆☆☆☆☆

《债券及债券基金投资从入门到精通》这本书给了我一个全新的视角去理解固定收益类投资。它并没有用高深的术语将读者拒之门外，而是用一种非常友好的方式，逐步引导我们走进债券的世界。我尤其喜欢书中对于债券“内在价值”的探讨，它教会了我不仅仅关注市场价格的短期波动，更要深入了解债券发行主体的基本面，包括其财务状况、盈利能力、行业地位等等，这些因素才是决定债券长期价值的关键。在债券基金的投资分析方面，书中也提供了一些非常具有启发性的思路。比如，它会引导读者去思考，为什么某些债券基金的业绩会长期跑赢市场，而另一些则表现平平，并从中提炼出基金经理在资产配置、风险控制等方面的差异。书中对于“债券基金组合构建”的讲解，更是让我学到了如何通过将不同类型、不同风险等级的债券基金进行组合，来构建一个既能满足收益目标，又能有效控制风险的投资组合。这本书不仅仅是一本教你如何“买”债券和债券基金的书，更是一本教你如何“思考”投资的书，它让我明白，投资的最终目的，是为了实现更美好的生活，而债券及债券基金，只是实现这一目标的一种有效工具。