交易策略評估與最佳化(第2版) [The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (2 Ed.)] epub pdf mobi txt 電子書 下載 2024
發表於2024-12-23
交易策略評估與最佳化(第2版) [The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (2 Ed.)] epub pdf mobi txt 電子書 下載 2024
我認識鮑伯.帕多是在1996年,那時他為瞭替他的XT99係統找資金而接觸我所成立的當恩資金管理公司。經過瞭大量的係統評估,鮑伯、當恩公司和我們客戶間達成瞭研發協助與交易的協議。我很榮幸的說,這個協議對所有人都獲益良多,即使到現在也一樣相當成功。當鮑伯最近問我是否願意為本書的第二版撰寫前言時,我也錶達瞭樂意之至。
基於我的科學背景與所受之專業訓練,我認為係統研發必需對交易模型測試結果做詳盡的統計分析。因此,我們非常高興能找到許多有效方法可應用在研發XT99模型,使其能經得起考驗且可持續測試跟調整。
當我與同事因緣際會讀到本書第一版時,我們對於使用推進模擬(Walk-Forward Analysis)方法進行係統研發此一優點特別感到興趣。我也知道許多人認為本書的第一版是經典之作。一般來說,經典之作很難再加以改善,但在某些狀況下這是必須的。如鮑伯在序中所提,自從1991年本書第一版問市後,電腦、交易跟資金管理的世界已經有所改變瞭,而且大大超越瞭本書所估計。由於初版之後發生瞭許多重大事件,鮑伯便必需齣版新書來闡述這些差異。好消息是鮑伯不僅藉此更新,亦也重新組織瞭原始資料,並對其做齣更清楚的解釋,同時也加入瞭更深入的看法與他近年所學到的新事物。至於他對經典之作做瞭哪些改進?這就得留給讀者去判斷瞭。
我總是訝於鮑伯所達到的技術跟充滿創意的點子。鮑伯的專注、原創性,與其緻力於成為一個研究者跟交易員的信念,在本書第二版中相當顯而易見。我相信一個認真的係統研發者會在本書第二版中發現許多非常有趣且收穫豐富之處。
William A.Dunn,PhD
DUNN 資金管理公司董事長
自序
迴顧
《交易係統設計、測試與最佳化》(Design,Testing,and Optimization of Trading Systems , DTOTS)第一版已於1991年齣版。從1991年至今的17年來,整個世界已有劇烈變化,因此第一版中所述已有不足。有人會說市場早也跟著變瞭,但我無法同意這點。市場總是知道該通往何處——結閤所有資訊、科技、財富、交易模式的變化,它會持續計算齣市場參與者所公認的價值。我也常常會想,該如何透過市場參與者型態的改變,來定義市場的適應能力與走嚮。
在這份導讀裡我們會迴顧在這段時間所發生的結構性變化,以及其對市場所產生之衝擊。許多狀況卻似乎顯而易見。但仍請容許我不厭其煩的再次敘述這些陳年往事,因為這些事件的纍積,已經改變瞭交易本質與我們所從事的這行,並直接反應在當前交易策略設計與評估的研究中。
你可能會問是“什麼樣的影響呢?”,這是一個很好的問題。讓我在此先提齣一些我對於這些議題的看法,畢竟這和本書中我們所要討論的重點具有高度相關性。
交易係統:從榖底深淵成為閃耀之星
首先,或許也是最重要的不同點是,在1990年代早期,人們對於係統交易是否有效仍存有爭議。對於在這個領域相對資淺的人來說,這或許有些令人詫異!現在為人所熟知,甚至無庸置疑的演算法交易功效,在當初幾乎被視為是某種宗教信仰。
自從人們開始接受演算法交易工具所帶來的好處之時,我也發現瞭對此過於執著所衍生的睏擾。我所受之訓練教導我們必須嚴格遵從科學方法與經驗法則。我一直都深信於此。在交易這行裡,如果交易員無法持續、仔細且對其所使用之方法抱持信心,一但有所懷疑或動搖,則註定會失敗。我也相信自今而後,透過詳盡研究的正確演算法交易運作,將會是大規模交易最有效率的方法。讀者繼續閱讀後會更瞭解這些相關細節。
簡言之,演算法交易的好處相當多。但重點是它能消除容易導緻失敗的人為判斷、並可精準量化計算風險與報酬、風險與資產配置,及其可一次運用在大量不同市場商品之能力。結閤瞭現代化科技,使得演算法能應用於電子交易並排除所有人為乾預,如此能提供的好處有:光速般的運算速度、穩定且客觀的交易訊號、而且沒有人為想法的乾擾。當然,好處不隻有這些。
如果有人查一下專業商品顧問跟資金管理這行,會發現採用演算法(或係統化)商品顧問(Commodity trader advisers,CTAs)與自由心證式交易者的比例是3.5比1。這錶示大部分商品顧問已經採用演算法的交易哲學。既然我們可以假設這些專業的資金管理者相當知識淵博且多為精明老練,普遍採用演算法交易也可以說是專傢的選擇。
比較麻煩之處是許多散戶,或是那些有誌於專職交易且擁有各方麵專長與智慧的人,幾乎都會對交易係統不加思索、天真地或是盲從般的相信。讓我驚訝的是,從1990年代以來,市售給消費者的商業交易策略,其複雜度跟今天並沒有太大的不同。
因此,自從本書第一版齣版後,我們可以看到許多相當大的差異;很多人從對交易係統的無知,又或常帶有敵意的懷疑其功效,轉變為教條式的盲目的相信交易係統。更糟的是,還可能會認為任何交易係統都能發揮其功效。
為什麼這些事很重要呢?它凸顯瞭兩個要因;第一是整體交易大眾的教育程度在這15年內並沒有顯著的提升,以目前來說想當然比起1990年有著更多參考書、軟體跟課程。然而,以多樣化角度、深入性與知識精闢程度來說,我會說這些大部份都隻是片麵的資訊。第二點與則與第一點息息相關,該問題在於交易策略設計跟評估原則的相關知識,並不為一般人所知。從我寫瞭本書第一版之後,為瞭補救先前交易著作之所不足,當著手第二版時,這點特別引起我的注意。另外,因為我在齣版第一版前,我跟員工花瞭很多時間跟金錢在教育我們的客戶使用這些規則。或許我能藉由第二版的齣版,發揮更大的影響力。
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交易策略評估與最佳化(第2版) [The Evaluation and Optimization of Trading Strategies (2 Ed.)] epub pdf mobi txt 電子書 下載非常不錯的一本書颱灣譯者翻譯比較準確
評分颱版書比較精緻,內容還行吧
評分非常好,很滿意。
評分(2)逆時鍾八角圖:
評分(1)以數學的坐標繪製逆時鍾方嚮麯綫,垂直縱軸代錶股介,水平橫軸代錶成交量。
評分①陽轉信號:股價經一段跌勢後,下跌幅度縮小,甚至止跌轉穩,在低檔盤鏇,成交量明顯的由萎縮而遞增,錶示低檔接手轉強,此為陽轉訊號。
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評分● 如何適當執行最佳化。
評分③加碼買進:成交量擴增至高水準後,維持於高檔後,不再急劇增加,但股價仍繼續漲升,此時逢股價迴檔時,宜加碼買進。
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