具體描述
內容簡介
本書是中國互聯網金融理論奠基人謝平教授的一本專著。從互聯網金融的理論基礎、模式；金融産品貨幣化；互聯網貨幣；數字加密貨幣；ICT、移動支付與電子貨幣；P2P網絡藉貸；互聯網金融監管和互聯網+的經濟學分析等九個角度深度剖析瞭互聯網金融的理論與方法。本書將理論與方法高度結閤，為讀者提供瞭諸多深具洞察力的觀點，是大眾創業、萬眾創新浪潮下必須掌握的金融工具書。
作者簡介
謝平
經濟學博士，教授、博士生導師。
曆任中國人民銀行政策研究室副主任、非銀行金融機構監管司司長、湖南分行行長、研究局局長、金融穩定局局長，申銀萬國證券股份有限公司董事長，中央匯金公司總經理，中國投資公司副總經理。
現為清華大學五道口金融學院教授、南湖互聯網金融學院專傢指導委員會主任。曾獲第四屆（1995年）、第九屆（2000年）和第十一屆（2005年）孫冶方經濟科學奬以及首屆（2014年）孫冶方金融創新奬。
目錄
目 錄
001 / 第一講 互聯網金融的基礎理論
025 / 第二講 互聯網金融模式
047 / 第三講 金融産品貨幣化
067 / 第四講 互聯網貨幣
097 / 第五講 數字加密貨幣
125 / 第六講 ICT、移動支付與電子貨幣
144 / 第七講 P2P網絡藉貸
182 / 第八講 互聯網金融監管的必要性和核心原則
201 / 第九講 “互聯網+”的經濟學分析
精彩書摘
互聯網金融的核心特徵
一、交易成本降低
第一，互聯網替代傳統金融中介和市場中的物理網點和人工服務，從而能降低交易成本。比如，手機銀行本身不需要設立網點，不需要另外的設備與人員等，交易成本顯著低於物理網點和人工櫃員等方式（CGAP,2010）。
第二，互聯網促進運營優化，從而能降低交易成本。比如，第三方支付集成多個銀行賬戶，能提高支付清算效率。在傳統支付模式下，客戶不能與中央銀行之間直接建立聯係，而必須分彆與每一傢商業銀行建立聯係。在第三方支付模式下，客戶與第三方支付公司建立聯係，第三方支付公司代替客戶與商業銀行建立聯係。此時
第三方支付公司成為客戶與商業銀行支付清算的對手方，通過采用二次結算的方式實現瞭大量小額交易在第三方支付公司的軋差後清算，從而能降低交易成本（謝平等，2014a）。
第三，互聯網金融的去中介化趨勢縮短瞭資金融通中的鏈條（後文有詳細討論），能降低交易成本。
二、信息不對稱程度降低
在互聯網金融中，大數據被廣泛應用於信息處理（體現為各種算法，自動、高速、網絡化運算），提高瞭風險定價和風險管理效率，顯著降低瞭信息不對稱。
大數據至今未有統一定義。但一般認為大數據具有四個基本特徵——數據體量龐大（volume）、價值密度低（value, 也有人理解成應用價值巨大）、來源廣泛和特徵多樣（variety）、增長速度快（velocity, 也有人理解成需要高速分析能力）。大數據産生的背景是整個社會走嚮數字化，特彆是社交網絡和各種傳感設備的發展（見第一部分）。大數據有三個主要類型——記錄數據、基於圖形的數據
以及有序數據。雲計算和搜索引擎的發展，使得對大數據的高效分析成為可能，核心問題是如何在種類繁多、數量龐大的數據中快速獲取有價值信息，主要有兩類任務（Tan, et al., 2006 ；Rajaraman
and Ullman，2012 ；Provost and Fawcett，2013）。第一類是預測
任務，目標是根據某些屬性的值，預測另外一些特定屬性的值。第二類是描述任務，目標是導齣概括數據中潛在聯係的模式，包括相關、趨勢、聚類、軌跡和異常等，具體可分為分類、迴歸、關聯分析、聚類分析、推薦係統、異常檢測、鏈接分析等。大數據分析有很強的實用主義色彩。預測在大數據分析中占有很大比重，對預測效果的後評估也是大數據分析的重要內容。大數據與超高速計算機結閤，使得相關性分析的重要性將超過因果分析，行為分析的重要性將不低於財務報錶分析。
在信貸領域，可以根據大數據來決定動態違約概率。謝平和鄒傳偉（2012）指齣，對某個信用主體，很多利益相關者都可以在互聯網上給予評價，這樣根據自主信息和主觀判斷，任何時點都可以知道違約概率，並且是最有效的。總的效果是，地方信息和私人信息公開化，隻可意會的信息顯性化，分散信息集中化，類似“充分統計量”的指標或指數能反映匯聚來的信息，使信息在人與人之間實現“均等化”。我們把這種狀況簡稱為“大眾點評”原理，其可以替代銀行內部專業的、綫性的信貸評估方法。
證券市場可能同時具有行為金融學（Shefrin and Statman，1994）和有效市場假說（Fama et al., 1969）描述的特徵。一方麵，在社交網絡的促進下，投資者之間的交流、互動和相互影響會非常有效，個體和群體行為會接近行為金融學的描述（比如Coviello etal. (2014) 發現，人類情緒可以通過社交網絡産生傳染效果），進而對單個證券或整個證券市場産生可觀測的影響。另一方麵，在大數據分析的促進下（內幕信息不屬於大數據），市場信息充分、透明，市
場定價效率非常高（比如證券定價中的一些復雜計算轉化為應用程序，簡單化），證券市場會接近有效市場假說的描述。
在保險領域，大數據能提高保險精算的準確性，使保費充分考慮個體差異性，並且動態調整，類似動態違約概率。比如，在非壽險中，保險公司可以為客戶提供根據行駛裏程及時間定價的保險（pay as you drive），根據駕駛行為定價的保險（pay how you drive），以及可以協助被保險人完善駕駛習慣（manage how you drive）；壽險精算在生命錶的基礎上，將來會充分考慮個人的基因、傢族遺傳、飲食運動習慣和職業等，時效性也將進一步提高（王和，2014）。隨著精算效率的提高，互聯網金融中的保險，將接近完美的風險轉移模型——自願、自由、公平地進行風險轉移(Arrow,1970)。第一，保險産品豐富化，對人身和財産方麵的每一種風險，均可能齣現相應的保險産品。第二，保險費率由公平原
則厘定。第三，風險轉移給社會中有相應風險偏好的人，由他們自願承擔。
……………………
前言/序言
自 序
2015年7月，中國人民銀行等十部委發布瞭經黨中央、國務院批準的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》。該指導意見清晰地界定瞭互聯網金融及其主要模式，在鼓勵互聯網金融創新發展的同時，明確瞭相關監管部門的職責分工。時隔7個多月，李剋強總理在2016年政府工作報告中再提互聯網金融，強調要規範發展。中央政府這一係列政策措施，既說明瞭互聯網金融對我國金融發展的積極意義，也顯示瞭互聯網金融監管的必要性和復雜性。
為瞭讓讀者更好地理解互聯網金融，在財新傳媒的鼓勵和幫助下，我們編輯齣版瞭這本《互聯網金融九堂課》。本書收錄瞭我和幾位學生自2012年以來發錶的關於互聯網金融的係列論文。相關論文均發錶在國內一流學術期刊上，産生瞭一定的社會影響。在邏輯結構上，本書先分析互聯網金融的基礎理論和模式，再論述互聯網金融對支付、貸款、貨幣等領域的影響以及互聯網金融和實體經濟之間的關係，最後討論如何有效監管互聯網金融。需要說明的是，互聯網金融和金融科技（Fintech）是國內外相互獨立發展起來的兩個相近概念，在內涵和外延上有很大重閤，我們在書中不做嚴格區分。
我國金融體係不完善、互聯網與金融的天然結閤以及互聯網産生的規模經濟和網絡效應等因素促成瞭過去幾年我國互聯網金融的快速發展，相關金融創新産品令人應接不暇，對老百姓的投融資行為産生瞭顯著影響。互聯網金融通過降低交易成本，減少信息不對稱性，拓展交易可能性集閤，已經對我國金融體製改革、普惠金融、金融市場結構産生瞭巨大作用。互聯網金融對“互聯網+”模式也有很強的促進作用，在大眾創業、萬眾創新中將扮演重要角色。但互聯網金融技術和産品創新也給風險管理和金融監管帶來瞭巨大挑戰，特彆是行業的低門檻容易放大風險的涉眾性。展望未來，需要通過監管來促進互聯網金融更好、更健康地發展。
本書的成功問世是非常多人共同努力的結果。首先是財新傳媒的鬍舒立總編輯，沒有她的推動，這本書不會與大傢見麵。財新傳媒的徐曉、張緣完成瞭本書的後期編輯、設計事宜。南湖互聯網金融學院的呂雯博士在本書的完善和齣版過程中付齣瞭非常多的精力，王英明、蔣佳秀參與瞭案例編寫，林禹攸進行瞭格式編輯，夏玉潔進行瞭一定的內容補充。凡此種種，在此一並緻謝。
盡管我們在寫作過程做瞭一定研究工作，在書的匯編齣版過程中又得到瞭很多專業人士的幫助，但是由於能力和精力有限，本書難免有一些疏漏和錯誤之處，敬請讀者批評、指正。
用戶評價
評分對於我這樣一名曾經對金融領域一知半解的人來說，這本書無疑是一次醍醐灌頂的體驗。作者用通俗易懂的語言，將原本晦澀的金融概念變得生動有趣。我最喜歡的部分是關於“普惠金融”的探討。書中詳細介紹瞭互聯網金融如何打破傳統金融機構的壁壘，為那些曾經被忽視的群體提供金融服務，比如小微企業、農村居民、甚至是個體創業者。作者通過講述一個個真實的故事，展現瞭互聯網金融在改善民生、促進經濟發展方麵的巨大作用。例如，他提到瞭一些通過P2P平颱獲得貸款的小企業主，是如何得以擴大經營，從而改善傢庭生活。這種充滿人文關懷的敘述方式，讓我對互聯網金融有瞭更深的感情。這本書讓我認識到，互聯網金融不僅僅是冰冷的數字和技術，更是連接人與人、人與財富的橋梁。它讓我看到瞭金融的溫度，也讓我對未來社會的發展充滿瞭信心。
評分這本書的價值不僅僅在於它所傳達的知識，更在於它所激發齣的思考。作者在文中反復強調瞭金融科技的“賦能”屬性，即如何利用技術的力量，讓金融服務更加普惠、便捷、高效。我尤其認同他對“金融科技改變生活”的論述。書中詳細描繪瞭互聯網金融如何改變瞭我們的消費模式，比如分期付款、信用卡的普及，以及如何改變瞭我們的理財方式，比如餘額寶、基金定投等。這些改變雖然看似微小，但纍積起來，卻深刻地影響瞭我們的財富管理方式和生活質量。作者並沒有迴避金融科技帶來的負麵影響，比如信息安全和隱私保護問題，他用批判性的眼光審視這些挑戰，並呼籲行業和社會共同努力，建立更健全的監管體係和安全機製。這種辯證的思維方式，讓我覺得這本書更加真實、可信。讀完這本書，我不再對互聯網金融感到陌生或畏懼，反而多瞭幾分好奇和積極的探索欲。
評分這本書的封麵設計就足夠吸引眼球瞭，簡潔卻充滿科技感，深邃的藍色背景上跳躍著幾條抽象的金融數據流，仿佛預示著即將開啓一段關於數字時代的金融探索之旅。拿到手裏，紙張的質感也非常棒，厚實且帶有微微的紋理，翻閱時沙沙作響，這種實體書獨有的觸感，總能讓人心生一絲儀式感，讓人迫不及待想沉浸其中。我通常在睡前或通勤路上閱讀，這本書恰好填補瞭我碎片化的時間，每一堂課的篇幅都適中，既不會讓人感到壓力，又能保證知識的密度。它不像那些枯燥的學術論文，也不像那些過於口語化的科普讀物，而是找到瞭一個恰到好處的平衡點，用一種引人入勝的方式，將復雜的互聯網金融概念娓娓道來。我尤其欣賞作者在解釋一些核心概念時，運用瞭大量的現實案例和生動比喻，比如在講到區塊鏈的去中心化時，作者並沒有僅僅停留於技術原理的羅列，而是用瞭一個大傢族成員共同管理一本賬本的故事來闡釋，瞬間就讓這個原本有些抽象的概念變得觸手可及。而且，作者在梳理曆史發展脈絡時，也做得非常齣色，從最初的電子支付萌芽，到P2P藉貸的興盛與挑戰，再到如今的數字貨幣和人工智能在金融領域的應用，層層遞進，邏輯清晰，讓我對互聯網金融的演進過程有瞭更深刻的理解。這本書的知識體係龐大，但結構卻非常巧妙，仿佛一座精心設計的迷宮，引導讀者一步步深入探索，每一次翻頁都可能發現新的驚喜。
評分我是一名對金融市場有著濃厚興趣的普通上班族，一直以來都希望能更深入地瞭解互聯網金融這個看似神秘而又觸手可及的領域。在朋友的推薦下，我購入瞭這本書，事實證明，這真是一次非常值得的投資。作者的寫作風格非常獨特，他能夠將那些聽起來高大上的金融術語，用非常接地氣的方式解釋清楚，讓即使是沒有金融背景的讀者也能輕鬆理解。我尤其喜歡他在探討金融科技對傳統金融業的顛覆性影響時，所進行的深入剖析。書中列舉瞭許多傳統銀行在互聯網金融浪潮下的掙紮與轉型，以及一些新興金融科技公司如何憑藉創新模式迅速崛起，這種對比分析非常有啓發性。讓我印象深刻的是，在討論大數據和人工智能在金融風控中的應用時，作者並沒有止步於技術的介紹，而是詳細闡述瞭這些技術如何改變瞭信用評估、欺詐檢測等環節，以及這些改變對普通消費者的實際影響。他用數據說話，用案例支撐，使得整個論述過程既有深度又不失趣味性。我經常會在閱讀過程中停下來，反復思考作者提齣的觀點，並將其與我自身的金融實踐聯係起來。這本書不僅僅是關於互聯網金融的知識普及，更是一種思維方式的啓迪，它教會我如何用更廣闊的視野去看待金融的未來，以及如何在這個快速變化的時代中，抓住機遇，規避風險。
評分我是一名在校大學生，平時對金融領域比較感興趣，但又覺得很多金融類的書籍都過於理論化，不容易理解。這本書恰好填補瞭我的這部分需求。作者的語言風格非常幽默風趣，讀起來一點都不枯燥，他用瞭很多生動的例子來解釋復雜的概念，讓我感覺就像在聽一場精彩的講座。我印象最深刻的是關於“互聯網金融的未來”這一部分的探討，作者提齣瞭許多關於人工智能、大數據、區塊鏈等技術如何進一步改變金融業的設想，這些設想既有前瞻性，又充滿瞭想象力，讓我對未來金融的發展充滿瞭期待。他鼓勵我們要保持學習的熱情，擁抱變化，不斷提升自己的金融素養，為迎接未來金融的新格局做好準備。這本書不僅僅是一本教材，更像是一本啓迪思想的讀物，它讓我看到瞭互聯網金融的無限可能，也讓我對自己未來的職業發展有瞭更清晰的規劃。我一定會嚮我的同學們推薦這本書，相信他們也會從中受益匪淺。
評分最近一直被各種關於金融科技的新聞轟炸，很多概念聽起來很高大上，但又抓不住重點。抱著試試看的心態，我入手瞭這本《互聯網金融九堂課》。這本書的優點在於，它真的把那些復雜的東西都講明白瞭。我尤其喜歡第一課關於“什麼是互聯網金融”的講解，作者沒有像其他書一樣直接給齣一個枯燥的定義，而是從我們日常生活中的點滴變化入手，比如手機支付的便利，理財産品的多樣化，這些我們每天都在接觸的事情，其實都蘊含著互聯網金融的基因。這種由淺入深的方式，讓我感覺自己不是在閱讀一本教科書，而是在和一位經驗豐富的老師進行一場關於金融的對話。接著往下讀，關於“互聯網金融的風險與監管”的部分，作者的分析非常到位。他列舉瞭過去幾年發生的一些金融事件，深入剖析瞭其背後的原因，並且給齣瞭非常實用的防範建議。這讓我深刻意識到，在享受互聯網金融帶來的便利的同時，我們也必須具備相應的風險意識和識彆能力。這本書讓我對互聯網金融的認知，從模糊的印象，變成瞭清晰的輪廓，也讓我對未來金融的發展有瞭更深的思考。
評分作為一名長期關注科技發展和金融創新的愛好者，我一直在尋找一本能夠係統性地梳理互聯網金融全貌的書籍。這本書無疑滿足瞭我的期待，而且遠超齣瞭我的預期。作者的知識儲備非常深厚，並且能夠將如此龐雜的金融科技知識，用一種極為清晰且富有洞察力的方式呈現齣來。我特彆欣賞他對金融科技發展趨勢的預測和分析，例如在提及智能投顧時，他不僅僅介紹瞭其工作原理，更深刻地分析瞭它如何通過算法和大數據，為個人投資者提供個性化的投資建議，降低投資門檻，從而推動普惠金融的發展。書中對於不同國傢和地區在互聯網金融發展上的異同點分析，也讓我大開眼界。他通過比較中美在移動支付、數字貨幣等領域的差異，揭示瞭文化、政策、技術成熟度等多種因素對金融創新的影響。這種全球化的視角，讓我對互聯網金融的未來發展有瞭更宏觀的認識。此外，作者在論述過程中，經常會引用一些前沿的研究報告和統計數據，使得他的觀點更具說服力，也讓這本書的學術價值得到瞭極大的提升。
評分坦白說，我之前對互聯網金融的概念一直有些模糊，總覺得它離我的生活有點遙遠，直到我偶然間翻閱到這本書。這本書的魅力在於，它沒有一開始就拋齣大量的專業術語，而是循序漸進地引領讀者進入互聯網金融的世界。我最喜歡的部分是關於支付方式演變的章節，作者從早期信用卡、藉記卡的使用，講到如今移動支付的普及，再到未來可能齣現的數字貨幣，整個過程的描述非常生動，仿佛一部金融科技發展的編年史。他不僅介紹瞭技術本身，更深入地探討瞭這些支付方式背後的商業邏輯和用戶習慣的改變。此外，在探討“互聯網+”如何重塑傳統金融服務時，作者也給齣瞭非常詳盡的案例分析。比如，他詳細描述瞭如何通過互聯網平颱將小微企業與資金需求方進行高效對接，解決瞭傳統金融機構難以觸及的長尾客戶的融資難題。這種務實的分析，讓我切實感受到瞭互聯網金融的普惠性和創新性。更值得稱贊的是，作者在書中對於金融風險的探討也絲毫不迴避，他坦誠地分析瞭P2P爆雷、信息泄露等事件背後的深層原因，並給齣瞭相應的風險防範建議，這種負責任的態度，讓我對作者的專業性和嚴謹性更加信服。
評分拿到這本書的時候，我就被它沉甸甸的質感所吸引。翻開第一頁，就被作者流暢且富有邏輯性的文字所摺服。這本書最大的特點在於，它能夠將互聯網金融的宏觀趨勢與微觀應用相結閤，展現得淋灕盡緻。作者在闡述平颱經濟對金融業的影響時，不僅僅停留在理論層麵，而是詳細分析瞭各種平颱如何通過數據連接供需雙方，從而降低交易成本，提高效率。例如，在討論第三方支付的崛起時，他不僅介紹瞭支付寶、微信支付等平颱的優勢，還深入分析瞭它們如何通過不斷創新，滲透到我們生活的方方麵麵，從購物、齣行到水電繳費，幾乎無處不在。此外，書中對於數字貨幣的分析也相當到位，作者不僅解釋瞭比特幣等加密貨幣的原理，還探討瞭各國央行數字貨幣（CBDC）的研發進展和潛在影響。這種對前沿技術的熱情關注和深入剖析，讓我對這本書的專業性充滿瞭敬意。這本書就像一個寶藏，每一次閱讀都能從中挖掘齣新的知識和啓發，讓我對互聯網金融的理解不斷深化。
評分這本書的編輯和排版也給我留下瞭深刻的印象。它采用瞭大開本的設計，字體大小適中，行距也比較舒展，閱讀起來非常舒適，不會感到壓抑。每堂課的標題都非常醒目，並且配有簡潔的插圖，幫助讀者快速抓住本堂課的核心內容。我尤其欣賞作者在案例的選取上，既有國際視野，也有國內的本土案例，這使得內容更加貼近讀者的實際生活，也更容易引起共鳴。例如，在講述眾籌的模式時，書中不僅提到瞭國際上知名的眾籌平颱，也詳細介紹瞭一些國內成功的眾籌項目，讓我看到瞭互聯網金融在支持創新創業方麵的巨大潛力。作者在對各類金融科技應用進行分析時，並沒有簡單地羅列其功能，而是深入探討瞭它們如何改變瞭我們的消費習慣、理財方式，甚至是我們對財富的認知。這種由技術到應用的深度挖掘，讓我對互聯網金融的理解更加全麵和深刻。而且，這本書並沒有過分強調金融的專業性，而是以一種開放的心態，鼓勵讀者積極參與到這場金融變革中來，去學習、去嘗試、去適應。
書還行吧，看見有人推薦
評分包裝很好，物流運輸速度快
評分還沒有來得及看，希望是本好書把，，而且京東的評價時間是不是好短，過瞭就不行瞭，哎哎啊啊啊啊
評分參考學習一下
評分太便宜瞭！書質量不錯！下次還來京東買！
評分剛收到還沒開始看，謝謝京東快遞小哥！！！
評分書不錯，認真讀讀會有很大收貨
評分參考學習一下
評分媽媽從小就教育我，人長的醜一定要多讀點書！
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