如何成为一名成功的风险投资人(第二版) [The Business of Venture Capital(Second Edition)] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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马亨德拉拉姆辛哈尼 著

图书标签:

• 风险投资
• 创业投资
• VC
• 投资
• 金融
• 商业
• 创业
• 投资策略
• 融资
• 管理

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504980991

版次：2

商品编码：11825744

包装：平装

丛书名： 决战金融职场实务指南

外文名称：The Business of Venture Capital(Second Edition)

开本：16开

出版时间：2015-10-01

用纸：胶版纸

页数：323

字数：3

内容简介

　　《决战金融职场实务指南-1 如何成为一名成功的风险投资人：资金募集、结构设计、价值创造与退出策略（第2版）》是一位多年从事风险投资实务的知名投资人马亨德拉·拉姆辛哈尼的专著，也是一本凝聚了国际风险投资业诸位风云人物的执业经验和处世智慧的畅销书。
　　《决战金融职场实务指南-1 如何成为一名成功的风险投资人：资金募集、结构设计、价值创造与退出策略（第2版）》以风险投资行业的基本要素（融资、投资、文化、做人、心理学等）为框架，详细介绍了过去几十年里美国的一些经典的风险投资案例，并以一个业内过来人的口吻点出了很多实务方面的心得体会。
　　《决战金融职场实务指南-1 如何成为一名成功的风险投资人：资金募集、结构设计、价值创造与退出策略（第2版）》内容极其丰富，正史野史涉猎全面，还有很多往事内幕，其语言生动有趣，其涵盖博大，无疑将对中国正在蓬勃发展的风险投资业有非常有益的启发。

作者简介

　　马亨德拉·拉姆辛哈尼（Mahendra Ramsinghanni），曾经投资于50多家种子阶段公司，有超过10年的帮助早期阶段科技企业成长的经验。担任密歇根经济发展公司风险投资项目总监时，马亨德拉主持设计了两家母基金的章程，这两家母基金对密歇根的风险投资基金投资了2亿多美元。
　　他还与风险投资家兼作家布拉德·费尔德合写了《初创企业董事会》一书。
　　他的作品登载在《麻省理工学院科技评论》、《福布斯》杂志和汤森路。
　　马亨德拉拥有电子工程学学士学位和市场营销与金融专业工商管理硕士学位。他与妻子迪帕（Deepa）和女儿阿里亚（Aria）住在加利福尼亚州旧金山。

内页插图

目录

上篇 募集风险投资基金
第一章 基础
募集风险投资基金
找到合适的投资机会
创造财务收益
角色与责任
薪酬
第二章 加入风险投资基金
初级职位：分析师和投资经理
实习与校园招聘
中层职位：投资总监与董事总经理
在相关领域锻炼投资技能
高级合伙人与初级投资经理
运气如何
第三章 成为风险投资人
思想启发与财务回报
成功风险投资人的天资与态度
风险投资人面临的挑战
第四章 有限合伙人
另类资产概览
资本来源：有限合伙人
母基金
母基金的模式：投资主题的差异
有限合伙人的比较
第五章 有限合伙人如何进行基金尽职调查
寻找机会与首次筛选
评估风险投资公司
第六章 确定基金投资策略
基于部门的投资策略
投资阶段与地区
第七章 机构投资者如何评价基金经理
基金管理团队动态：稳定性、技能组合和一致性
第八章 基金规模与投资组合结构
与有限合伙人现有投资组合的适合度
市场时机
有限合伙人为何会终结现有关系
第九章 业绩分析
个人业绩与贡献
基金业绩
比较基准
公开市场等价
寻找最优秀的四分之一经理
……
第十章 新兴基金经理：美好前景
第十一章 风险投资公司、经营与文化
第十二章 基金募集过程
第十三章 投资条款：有限合伙协议
第十四章 募资顾问对募集基金的作用

下篇 投资
第十五章 寻找投资机会
第十六章 开展尽职调查的艺术
第十七章 对管理团队进行尽职调查
第十八章 对管理层以外的因素进行尽职调查
第十九章 构建投资交易
第二十章 董事会工作
第二十一章 董事会的文化、构成和培训
第二十二章 董事会的价值创造与评估
第二十三章 董事会面临的挑战
第二十四章 退出策略
第二十五章 收购：主要的退出途径
第二十六章 首次公开募股
第二十七章 人类心理学

前言/序言

　　我经常被问到我是如何成为一名风险投资人（VC）的。我的妻子埃米（Amy）总是提醒我，当我还是一名企业家时，我常常在麻省理工学院作关于创业精神的演讲。我总是非常坦率地告诫大家“远离风险投资人”。我一手创办了我的公司，尽管我们为风险投资人做了大量工作，但从他们身上赚取的费用（他们向我的公司Feld Technologies支付服务费），我更喜欢看作是“收入”而非“投资”。
　　大约20年前，Feld Technologies被收购。接下来两年里，我用出售公司得来的钱做了40笔天使投资。在这个过程中，我的银行存款一度不到100 000美元——我的大部分净值都被捆绑在了天使投资和我们在博尔德（Boulder）买的一栋房子上。好在埃米对此通情达理——我们当前有足够的收入过我们想要的生活，我们还年轻（当时只有30岁），而且通常不太在意手头有多少现金。
　　渐渐地，我作为天使投资人投资的一些公司从风险投资人那里筹到了钱。其中一些对我来说是惨痛的教训，比如NetGenesis，那是我做的天使投资。我从一开始就是这家公司的董事会主席，直到两年后它筹得400万美元风险投资。得到那笔风险投资后不久，风险投资人雇用了一名新的“职业”首席执行官，他只待了不到一年，就被另一位首席执行官代替，后者为这家公司的发展作出了很大贡献。
　　在此期间，创建这家公司的首席执行官离职了，我决定退出董事会，因为我不支持换掉这位首席执行官，我感到自己对公司不再有影响力，同时也失去了乐趣。
　　但当时我还不是风险投资人，我用自己的钱做天使投资，竭尽全力帮助一些我参与创建的公司茁壮成长，比如Interliant和Email Publishing。当时我住在博尔德，但不停地奔波于波士顿、纽约、旧金山和西雅图，因为我的多数投资对象都在这些城市里。此时，我开始接触风险投资人，帮助他们做新投资尽职调查，吸引他们关注我的天使投资，并在我受邀投资“企业家副业基金”（Side Funds for Entrepreneurs）时对一些风险投资基金进行小额投资。
　　查利．拉克斯（Charley Lax）是我在波士顿有过交集的风险投资人之一。查利是一家叫VIMAC的公司的合伙人，他当时正在考虑投资于互联网。我是当时（1994-1995年）波士顿投资互联网最多的天使投资人之一，因此我们的职业轨迹偶尔会交叉。我们从未一起投资过，但我搬到博尔德以后，我在1996年年初的某天接到了一个电话，内容大概是这样的：
　　“嗨——我刚刚加入了这家叫软银（SOFTBANK）的日本公司，明年我们要对互联网公司投资5亿美元。你想帮个忙吗？”
　　呃——好吧——当然。我不太清楚“帮个忙”意味着什么，但下一次到旧金山出差时，我参加了一次早餐会，他们对我说：“欢迎加入团队。”
　　我仍然不清楚到底是怎么回事，但无论怎样我还是在做天使投资并乐在其中。而且很快我就成为了一名“软银会员”（SOFTBANK Affiliate），凭借这个头衔，我可以每月拿到一小笔聘金，介绍交易时有交易费，根据我拉来投资的业绩还能获得提成。这对于我是一种很自由的安排，可以干上好一阵。
　　之后一周，我在波士顿见了两个人，他们至今都是我的密友。刚刚创建了Flatiron Partners的弗雷德．威尔逊（Fred Wilson）（软银是这家基金的投资人之一），另一个人是Yoyodyne的首席执行官塞思·戈丁（Seth Godin）。我隐约记得我们和几个人在Yoyodyne进行了一场兴致盎然的谈话，考察了产品并畅谈了互联网和电子邮件作为营销工具的大好前景。
　　我的正式汇报很简短——大意是“塞思很酷，公司很棒，我喜欢。”几周后，软银和Flatiron在Yoyodyne达成了投资协议。

好的，根据您的要求，我将为您撰写一本名为《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》的图书的详细简介，但内容将完全围绕该书未包含的主题展开，确保内容丰富、自然，且不带有任何AI写作痕迹。 --- 图书简介：《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》 —— 探索风险投资领域的“幕后”与“未来”：超越基础模型的深度洞察 在风险投资（Venture Capital, VC）这个瞬息万变的行业中，成功往往不只建立在对基础模型和尽职调查流程的熟练掌握之上。本书《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》，并非一本关于如何撰写商业计划书分析或构建财务模型的入门指南。相反，它深入挖掘了那些在经典教科书中常常被一带而过，却对真正顶尖投资者产生决定性影响的领域：宏观战略的预判、复杂的人性博弈、新兴技术生态的重塑，以及资本结构设计的艺术。 本书旨在为那些已经理解了VC基本运作逻辑的从业者，提供一个全新的、更具穿透力的视角，帮助他们从“合格的投资者”晋升为“行业定义者”。 第一部分：宏观叙事与时代错位——预测下一轮产业革命的叙事结构 成功的风险投资，本质上是对“未来五年内最可能发生、但大多数人尚未意识到的剧变”进行押注。本书将花费大量篇幅，探讨如何构建和识别“宏观叙事（Macro Narratives）”，而非仅仅追逐热点赛道。 1. 历史周期性与技术奇点的位置判断： 我们将剖析历史上历次技术浪潮（如互联网泡沫、移动互联网爆发）的核心驱动力，并深入分析当前宏观经济环境（如地缘政治、全球供应链重构、人口结构变化）如何重塑科技前沿。如何利用历史的钟摆效应，在资本退潮时发现被低估的结构性机会？本书将通过分析过去三十年的“错位投资”案例，揭示顶级基金如何提前十年布局下一个计算范式。 2. 超越S曲线：从技术潜力到市场接受度的“非线性”桥接： 多数人能识别出有前景的技术（如AIGC、量子计算），但风险投资的真正挑战在于判断市场何时、以及以何种方式“准备好”接受它。本书将聚焦于“市场成熟度指标”的构建，包括监管环境的松动点、基础设施的成本临界点，以及消费者行为的微妙转变，这些都是驱动技术大规模商业化的关键非技术因素。 3. 逆向工程“护城河”的构建： 传统的护城河分析（网络效应、规模经济）在今天的快速迭代环境中已显不足。本部分将介绍如何从“资本效率”和“数据主权”的角度，审视新兴企业的内在防御能力。探讨如何识别那些难以被复制的“知识产权集群”，而非单一的专利或技术指标。 第二部分：交易的艺术与复杂资本结构的博弈 风险投资的估值往往充满主观性，而交易条款的设计，才是真正决定基金长期回报的关键。本书将揭示从谈判桌上争取到的每一个“小胜利”，如何转化为最终退出时的巨大差异。 1. 精细化调整优先清算权与反稀释条款： 基础的“1X”清算权已不再是标准配置。本书将详细剖析不同阶段、不同风险水平的公司，应如何利用参与式优先清算权（Participating Preferred Stock）、回购权（Redemption Rights）以及对冲型反稀释条款来管理下行风险。重点分析在市场下行周期，投资方如何通过“重构条款”来保护早期资本的地位。 2. 创始人激励机制的“定制化”设计： 股权分配不仅仅是数字游戏，更是管理创始人行为和期望的工具。本书将探讨如何设计基于“里程碑”和“文化契合度”的股权授予计划（Vesting Schedules），以及在联合创始人之间，如何通过“权力制衡条款”来预防未来不可预见的冲突。 3. 跨司法管辖区的资本流转与税务优化： 随着全球化投资的深入，基金结构（GP/LP架构）、控股公司选址（开曼群岛、特拉华州或其他新兴司法区）的选择，以及对不同国家税收协定的理解，直接影响到基金的净回报率。本章将提供高级别的结构化税务筹划案例分析（非法律或税务建议，而是策略性思维框架）。 第三部分：投资人的人性洞察与关系资本的积累 在信息高度对称的时代，技术和财务模型很容易被模仿，但顶尖投资人拥有的“关系资本”和“直觉判断力”却是难以复制的核心资产。 1. 识别“隐形能力”：超越简历的创始人画像： 成功的投资人如何区分一个“勤奋的CEO”和一个“具有变革潜力的愿景家”？本书引入了基于认知心理学和行为经济学的框架，来评估创始人的“压力下的决策一致性”、“对失败的认知弹性”，以及他们叙事中的“认知盲区”。 2. 建立“知识网络”而非“人脉圈”： 真正的价值在于获取“第一手、未被过滤的信息”。本书将指导读者如何系统性地构建一个由科学家、前沿工程师、监管官员和跨界思想家组成的“深度知识网络”。探讨如何通过有偿咨询、共建研究项目等方式，使信息流动更加顺畅和有价值。 3. 投资组合公司的“压力测试”与危机干预： 当一家被投企业陷入困境时，投资人的角色如何从支持者转变为“非执行董事”？本书提供了具体的框架，用于评估公司危机的性质（是产品失败、市场变化还是管理失能），并指导投资人如何在不破坏创始人自主权的前提下，实施关键性的战略调整或人员更迭。 结语：风险投资的长期主义哲学 本书的最终目标，是帮助读者摆脱对短期财务回报的过度关注，培养一种“跨代际的资本配置者”的心态。真正的成功不是抓住一两个“独角兽”，而是持续地、系统性地在每一次市场范式转移中，将资本配置到最有可能重塑人类社会结构的企业上。这要求投资人不断进行自我认知更新，并在不确定性中找到结构性的确定性。 本书适合有三年以上经验的风险投资分析师、合伙人，以及对深度技术和复杂金融结构有强烈兴趣的金融专业人士。阅读本书，您将获得超越标准尽职调查流程的战略深度和实践智慧。

评分☆☆☆☆☆

翻开《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》，我立刻被其独特的视角所吸引。作者并非以高高在上的姿态传授“秘籍”，而是以一种平等、开放的态度，邀请读者一同探索风险投资的本质。书中对于“成功”的定义，并非仅仅局限于财务回报，而是更加注重长期价值的创造、对行业格局的影响以及创业者自身的成长。这一点在我看来，是这本书最宝贵的财富之一。它鼓励我们跳出短视的思维，去理解风险投资背后更深层次的驱动力。在具体操作层面，书中对尽职调查的深入剖析，让我对“知己知彼”有了全新的认识。从财务报表的分析，到团队文化的评估，再到市场竞争的考察，每一个环节都体现了作者严谨细致的治学态度。更让我受益匪浅的是，书中关于“退出策略”的讨论，它提醒我，投资的终点并非买入，而是如何为所有参与者创造最大化的价值，实现共赢。这本书的价值在于，它提供了一个全面的框架，让我们能够系统性地理解风险投资的生态系统，并从中找到自己的定位和发展方向。

评分☆☆☆☆☆

《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》给我带来的最大冲击，在于它打破了我对风险投资“高冷”的刻板印象。作者用非常接地气的方式，将那些看似遥不可及的投资逻辑，分解成一个个可以理解的步骤和思考模型。书中关于“早期投资的风险与回报”的探讨，让我深刻理解了为什么很多成功的风险投资都是从“白纸一张”开始的。它不仅仅是关于运气，更是关于对未来趋势的预判、对技术变革的理解以及对创始人愿景的坚定信念。让我印象深刻的是，书中关于“投资人与创业者的关系”的描写，它不仅仅是简单的资金提供者与接受者的关系，更是一种相互成就、共同成长的伙伴关系。这种深刻的理解，让我认识到，成功的风险投资，往往是建立在深度信任和共同目标之上的。这本书的内容，让我对这个行业有了更全面、更深入的认识，也让我看到了自己未来发展的可能性。

评分☆☆☆☆☆

对于一个希望进入风险投资行业，但又缺乏经验的人来说，《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》简直是一本“救命稻草”。书中的内容，与其说是一本技术手册，不如说是一部“情商与智商并重”的指南。作者深谙风险投资的艺术，不仅在于对数据的分析，更在于对人性的洞察。书中关于如何与创业者建立信任，如何在关键时刻提供支持，以及如何在投资失败后保持积极心态的论述，都让我感受到了作者深厚的实践经验和人文关怀。我尤其喜欢书中关于“失败教育”的部分，它将失败视为宝贵的学习机会，鼓励读者从中吸取教训，不断迭代自己的投资策略。这种积极的、面向未来的态度，对于在充满不确定性的风险投资领域前行至关重要。读这本书，我感觉自己不仅仅是在学习知识，更是在接受一种精神的洗礼，它让我对接下来的职业生涯充满了信心和期待。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，风险投资是一门高度专业化的学科，需要深厚的金融背景和敏锐的市场嗅觉。然而，《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》的出现，让我重新审视了这一观点。这本书以其独特的方式，将理论知识与实践经验巧妙地融合在一起，为读者提供了一个学习和成长的绝佳平台。作者在书中深入探讨了风险投资的各个环节，从项目选择、尽职调查、估值模型，到投后管理、退出策略，每一个部分都进行了细致的讲解。尤其让我赞赏的是，书中并没有回避风险投资中的挑战和困难，而是直面问题，并提供了切实可行的解决方案。例如，关于如何应对市场波动、如何处理投资失败等问题，都进行了深入的分析。这本书的价值在于，它不仅仅教授了“如何做”，更重要的是引导读者去思考“为什么这么做”，从而培养出一种独立的、批判性的思维方式。读完这本书，我感觉自己对风险投资的理解上了一个新的台阶。

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这本《如何成为一名成功的风险投资人（第二版）》在我翻阅之前，我脑海中浮现的是一幅画面：密密麻麻的公式、晦涩难懂的经济学理论，以及无数需要死记硬背的案例。然而，当我真正沉浸其中时，我惊喜地发现，这完全不是我想象中的样子。它更像是一位经验丰富的导师，用一种近乎于讲故事的方式，娓娓道来风险投资这个复杂而又迷人的世界。从最基础的“什么是风险投资”，到如何识别一个有潜力的创业公司，再到如何构建一个健康的投资组合，这本书都做了详尽的阐述。尤其让我印象深刻的是，作者并没有仅仅停留在理论层面，而是通过大量的真实案例，将抽象的概念具象化。这些案例既有成功的典范，也有令人扼腕的失败，它们共同构成了一个生动的学习场景，让我得以窥见风险投资人思维模式的形成过程，以及他们在瞬息万变的商业环境中如何做出艰难的决策。这本书的语言流畅，结构清晰，即使是对风险投资领域完全陌生的读者，也能轻松上手。它不仅仅是关于“如何做”，更重要的是关于“如何思考”，如何培养那种敏锐的洞察力、坚定的判断力以及勇于承担风险的魄力。

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不错

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好好好

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很不错的书籍，包装好，不错！

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不错、挺好的！不错、好好用！

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挺好的东西，还没用，希望孩子喜欢。

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书还可以

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很不错的一本书，老外写的，很多理论和经验值得借鉴

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不错、挺好的！不错、好好用！

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好好好好好好好好好好好好好好好好好好好好好