2018CFA三級LEVELIII 3Schweser Study notes題庫+模擬題 pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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圖書標籤:

CFA
三級
Level III
Schweser
題庫
模擬題
2018
金融
投資
考試

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商品名稱：2018CFA三級LEVELIII 3Schweser Study notes題庫+模擬題

商品編號：11160474953

店鋪： Kaplan旗艦店

商品毛重：5.0kg

具體描述

深度解析金融市場與投資管理：構建您的專業投資框架本書旨在為立誌於在投資管理領域取得卓越成就的專業人士，提供一套全麵、深入且高度實用的學習資源。它不僅僅是針對特定年份考試的應試指南，更是一部構建紮實金融理論基礎與精湛實踐技能的必備手冊。核心理念：從基礎構建到高級應用的無縫銜接本學習材料的核心價值在於其結構化的知識體係，它遵循從宏觀經濟理解到微觀資産配置的邏輯遞進。我們深知，成功的投資決策源於對金融世界底層邏輯的深刻洞察，而非對短期市場波動的膚淺追逐。因此，內容設計嚴格遵循行業標準的知識體係，確保學習者能夠建立起一個穩固、可擴展的投資分析框架。第一部分：宏觀經濟與投資環境的精細剖析在投資決策的起點，對宏觀經濟環境的準確把握至關重要。本部分將帶領讀者深入剖析全球及區域經濟的運行機製，掌握解讀經濟數據背後的深層含義。 1. 宏觀經濟學基礎與政策分析：國民收入核算與經濟增長模型：詳細解析GDP、GNP等核心指標的計算及其局限性。探討索洛模型（Solow Model）及內生增長理論，理解長期經濟增長的驅動力。貨幣政策與財政政策傳導機製：深入分析中央銀行的工具（如利率、公開市場操作）如何影響信貸市場和實體經濟。闡述財政政策（稅收與支齣）的乘數效應及其對資産價格的潛在影響。國際經濟學視角：覆蓋國際收支平衡錶（BOP）的結構分析，以及匯率決定理論（如購買力平價PPP與利率平價IRP）。探討全球化背景下，資本流動與貿易政策對各國市場的影響。 2. 經濟指標的實戰應用：我們不僅教授理論，更強調指標的實戰解讀能力。讀者將學習如何甄彆領先、同步和滯後經濟指標，例如：非農就業數據、消費者信心指數、PMI（采購經理人指數）的細微變化，並將其轉化為對不同資産類彆（如債券、股票、大宗商品）的預期調整。第二部分：定量方法與投資組閤管理的核心技術量化工具是現代投資分析的基石。本部分專注於提供嚴謹的統計學和計量經濟學工具，並將其應用於風險度量和投資組閤的優化構建。 1. 概率論、統計學與迴歸分析的深化：分布函數的應用：深入研究正態分布、T分布、卡方分布在金融數據擬閤中的適用性。重點討論非常態性（如肥尾現象）對風險評估的挑戰。綫性迴歸模型的精進：掌握多重綫性迴歸的假設檢驗、多重共綫性、異方差性及自相關性的診斷與處理方法。學習如何使用時間序列模型（如ARIMA）對金融數據進行更精準的建模。 2. 現代投資組閤理論（MPT）的實踐：有效前沿的構建與解釋：詳細推導和應用夏普比率（Sharpe Ratio）和特雷諾比率（Treynor Ratio）。理解資本市場綫（CML）和證券市場綫（SML）的幾何意義及其在資産定價中的作用。風險預算與約束優化：學習如何在高維資産組閤中應用拉格朗日乘數法來求解均值-方差優化問題。探討不同風險厭惡係數下最優權重的確定。第三部分：資産定價模型與權益投資分析本部分是關於如何對具體證券進行估值和選擇的核心內容，側重於股權研究的深度與廣度。 1. 固定收益證券的精深分析：期限結構與利率風險：掌握零息票債券定價、遠期利率與即期利率的轉換。深入理解久期（Duration）和凸性（Convexity）對債券價格波動的敏感性度量。信用風險評估：學習違約概率（PD）、違約損失率（LGD）的建模方法。分析信用評級機構的評級方法論及其在投資決策中的權重。 2. 股票估值的多維度方法：現金流摺現法（DCF）的精細化：重點講解如何構建更貼閤實際的自由現金流（FCFF與FCFE）預測模型。詳細解析加權平均資本成本（WACC）的精確計算，特彆是權益成本的估計（如使用CAPM及多因子模型）。相對估值法的比較分析：詳盡對比市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅摺舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）等指標的適用場景和局限性。探討如何通過行業基準進行閤理的估值乘數選擇。股利貼現模型（DDM）的進階應用：分析兩階段與三階段增長模型的應用，以及永續增長率（g）的敏感性測試。第四部分：衍生品市場與另類投資的戰略布局現代投資組閤需要引入更復雜的工具和資産類彆來對衝風險或捕捉特定市場機會。 1. 衍生工具的定價與套期保值：期貨與遠期：理解持有成本模型（Cost of Carry Model）在不同資産期貨定價中的應用。分析套期保值的有效性與基差風險。期權定價理論：深入解析布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型的假設與限製。學習如何利用希臘字母（Delta, Gamma, Vega, Theta）來動態管理期權頭寸的風險敞口。 2. 另類投資的評估框架：私募股權（PE）與風險投資（VC）：探討其獨特的現金流特徵、流動性摺價的估算方法，以及投資經理的激勵機製（如附帶權益Carried Interest）。房地産投資信托（REITs）與實物資産：學習如何將REITs納入整體投資組閤，並評估其在通脹對衝中的作用。第五部分：職業操守、監管與財富管理投資實踐的成功最終取決於閤規性與客戶利益的維護。 1. 職業道德與標準：本書詳細闡述瞭全球公認的職業行為準則，強調在信息披露、利益衝突管理和盡職調查方麵的嚴格要求。重點分析在實際操作中，如何辨識並化解潛在的道德睏境。 2. 投資業績的衡量與歸因：學習如何超越簡單的迴報率計算，應用如時間加權迴報率（TWR）和資金加權迴報率（MWR）進行評估。掌握業績歸因分析（Attribution Analysis），明確區分是由於資産選擇、市場時機把握還是因子暴露帶來的超額收益。 3. 財富管理與客戶溝通：掌握為高淨值客戶（HNWIs）設計全麵財務計劃的步驟，包括稅務優化策略（如遺産規劃的稅務影響）和跨代財富轉移的結構設計。重點培養與客戶進行風險承受能力和投資目標設定的有效溝通技巧。總結：本學習資料緻力於提供一個深度、廣度兼備的知識體係，旨在將理論知識轉化為可執行的投資策略。通過對上述五大模塊的係統學習，讀者將能自信地應對復雜的金融挑戰，並為實踐中的投資管理崗位做好充分準備。它強調的是理解、分析和應用的能力，是通往專業投資管理領域高級職位的堅實階梯。

用戶評價

評分☆☆☆☆☆

哇，這本厚厚的學習資料簡直是為我這種CFA三級“老兵”量身打造的救星！我記得我剛開始接觸這個級彆的時候，那種撲麵而來的知識量差點把我淹沒。市麵上零散的資料太多瞭，看得人眼花繚亂，真不知道該從哪裏下手。但這本書，它就像一個精心規劃的路綫圖，把那些復雜的概念、那些需要融會貫通的投資組閤管理、財富規劃和倫理準則，硬生生地梳理成瞭一個個可以消化的模塊。我特彆欣賞它對那些經常混淆的知識點的區分，比如在構建投資組閤時，不同養老金計劃的稅務處理差異，書中講解得極其到位，不是那種乾巴巴的理論堆砌，而是結閤瞭實際案例去剖析，讓你一下子就能明白“為什麼”要這麼做。更重要的是，它對CFA考試中越來越側重的“應用和分析能力”的培養，看得齣是下瞭大功夫的。那些案例分析題，如果你隻背誦瞭概念，照著書上的解答是寫不齣來的，它引導你構建一個完整的邏輯鏈條，從識彆關鍵信息到得齣最優建議，這個過程的訓練，絕對是無價之寶。坦白說，光是翻閱這套筆記，我就感覺自己的思維框架清晰瞭不少，不再是零散的知識點，而是一張相互關聯的知識網絡正在我的腦海中慢慢成形。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我過去對市麵上那些“速成”或“押題”性質的材料總是持懷疑態度的，總覺得它們要麼過於簡化，要麼就是純粹的題海戰術，抓不住重點。但這次拿到這套材料，我不得不說，它在“深度”和“廣度”的平衡上做得相當齣色。尤其是在考察那些需要深入理解市場微觀結構和高級固定收益衍生品定價的章節，它沒有迴避難度，反而用一種非常清晰的筆觸，把那些復雜的數學模型和背後的經濟直覺解釋得非常到位。我尤其喜歡它在講解某些復雜概念時，會穿插一些曆史上的經典投資失敗或成功的案例，這極大地增強瞭學習的趣味性和記憶的持久性。比如在討論行為金融學如何影響資産定價泡沫時，它引用瞭“鬱金香狂熱”的例子，這種將古老的智慧與現代金融理論結閤的方式，讓我對知識點的理解不再停留在錶麵的公式層麵，而是觸及到瞭金融的本質。模擬題的難度設置也非常貼近真實考試的梯度，讓你在完成一套題後，能準確地判斷齣自己在哪一部分的理解上還存在盲區，而不是盲目地刷題，浪費時間。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，CFA三級考試的難點，很大一部分在於它對“主觀題”的考察，要求考生不僅要算對，還要寫對，邏輯必須嚴密且符閤行業規範的錶達方式。這一點上，這套學習材料的模擬題和解析部分，簡直就是一本絕佳的“範文集”。它沒有給齣那種學院派過於冗長、但在實際工作中缺乏針對性的迴答。相反，它的參考答案都非常精煉、條理清晰，並且明確地指齣瞭得分點（Key Points）。我仔細研究瞭那些關於投資績效評估和業績歸因的題目解析，它們是如何一步步拆解計算過程，又是如何用專業術語總結齣影響績效的關鍵因素的。這種對“答題藝術”的教授，是我之前在其他資料中很少看到的。它教會瞭我如何像一個真正的投資經理那樣去組織語言，去呈現我的分析結果。對於那些平時習慣瞭選擇題思維的考生來說，這個轉變過程尤為重要，而這套資料無疑充當瞭一個非常稱職的引路人，讓我在考前對主觀題的恐懼感大大降低瞭。

評分☆☆☆☆☆

我是一個視覺學習者，對於學習材料的“觸感”和“直觀感受”有比較高的要求。很多教材的封麵和裝幀都比較粗糙，拿在手裏感覺不夠正式，影響學習的心情。但這套材料的裝幀和紙張質量，給我的感覺是非常專業的，拿在手裏就有一種“這是正規軍裝備”的感覺，讓人更有動力去翻閱它。更重要的是，它在內容上對不同知識模塊之間的銜接處理得非常自然流暢。舉個例子，從“另類投資”過渡到“資産負債錶管理”，中間的過渡段往往是學習者容易“齣神”的地方，但這本書通過一些引導性的總結和承上啓下的句子，確保瞭知識點的邏輯連續性。特彆是對於那些經常需要處理復雜監管框架的章節，它清晰地標注瞭不同司法管轄區的差異，這在以往的準備過程中，常常讓我感到頭疼。這套資料在處理這些細微差彆時，做到瞭清晰而不繁瑣，讓人感覺自己掌握的知識是全麵且結構化的，而不是零散的碎片，這對於通過難度極高的三級考試來說，是至關重要的心理建設和知識支撐。

評分☆☆☆☆☆

我是一個非常注重效率的學習者，時間成本對我來說就是金錢。在準備三級考試的衝刺階段，時間緊迫到連多看一眼無關信息都是奢侈。這套筆記最讓我感到驚喜的地方，在於它的“提煉藝術”。它不是把CFA官方教材的所有內容都搬瞭過來，而是進行瞭一次極其精準的“手術式”切割。所有那些在考試中齣現頻率極低、或者僅僅是作為背景知識的冗餘內容，都被巧妙地剔除瞭，留下的全都是“高價值密度”的知識點。比如，在講解跨國公司財務管理中匯率風險對估值的影響時，它直接給齣瞭幾種主流對衝策略的核心差異和適用場景，沒有過多渲染復雜的套期保值工具細節，這正是我在考場上最需要的那種“即用型”知識。而且，筆記的排版和圖示設計也極大地減輕瞭閱讀壓力。那種密集的文字塊對我來說簡直是噩夢，但這本書使用瞭大量的對比錶格、流程圖和關鍵術語的加粗高亮，使得我在短時間內迅速定位和迴顧核心信息的能力得到瞭極大的提升。我感覺我把彆人看一遍書的時間，可能已經看完瞭這本書的兩遍瞭。