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胡军，蒋希华，陆丽娜编著 著

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店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787513649438

商品编码：26526694181

出版时间：2018-02-01

作  者:胡军,蒋希华,陆丽娜 编著 定  价:48 出 版 社:中国经济出版社 出版日期:2018年02月01日 页  数:284 装  帧:平装 ISBN:9787513649438 ●篇 期权交易规则
●第1章 知己知彼方能百战百胜之50ETF期权规则解读
●1.1 什么是上证50ETF期权
●1.2 上证50ETF期权合约解读
●1.3 上证50ETF期权交易制度规则
●1.4 上证50ETF期权合约运作管理
●第2章 步步为营方能百战不殆之豆粕期权规则解读
●2.1 什么是豆粕期权
●2.2 豆粕期权合约解读
●2.3 豆粕期权的交易制度规则
●第3章 稳扎稳打方能愈战愈勇之白糖期权规则解读
●3.1 什么是白糖期权
●3.2 白糖期权合约解读
●3.3 白糖期权的交易制度规则
●第4章 期权规则小贴士
●4.1 期权小知识之“结算”
●4.2 期权小知识之“竞价交易”
●4.3 期权小知识之“订单类型”
●第二篇 期权定价专题
●第5章 零基础玩转“”的BS期权模型
●部分目录

内容简介

胡军、蒋希华、陆丽娜编著的《手把手教你学期权投资》的靠前篇至第四篇，从我国已有期权品种的交易规则、期权经典定价模型、期权波动率、希腊值四个方面人手，手把手地为投资者剖析期权投资需要掌握的各种知识。在此基础上，本书的第五篇至第八篇，利用真实的交易数据，逐一阐述了实践中常用的期权策略，并对相似的期权策略进行了对比，以便于投资者理解。
本书既适合没有接触过期权的普通投资者，作为一本期权入门的参考教材，也适合希望进一步参与期权投资的专业投资者或机构，作为对已有期权知识体系的重新梳理和补充工具。
胡军,蒋希华,陆丽娜 编著 胡军，浙江大学工商管理硕士学历，党员，注册会计师。现任浙商期货有限公司总经理兼法定代表人；兼任中国期货业协会第四届理事会会员理事、自律监察委员会委员；兼任浙江期货行业协会副会长、大连商品交易所会员理事、上海期货交易所技术委员会委员、郑州商品交易所监事、浙江金融仲裁委理事等职务。

《拨开迷雾：期权交易的真实逻辑与精妙策略》 在这瞬息万变的金融市场中，期权以其独特的杠杆效应和灵活的风险管理能力，吸引着越来越多的投资者。然而，期权的世界并非坦途，充斥着各种似是而非的理论和令人生畏的术语。许多怀揣财富梦想的参与者，在一番摸索后，却发现自己迷失在期权交易的迷宫之中，不仅未能实现目标，反而可能蒙受不必要的损失。 本书并非一本简单的“如何操作”的手册，而是致力于深入剖析期权交易的本质，揭示其背后的真实逻辑，并为你构筑一套严谨、实用的投资体系。我们将一同拨开笼罩在期权交易上的层层迷雾，从最基础的概念出发，循序渐进地建立起对期权风险、定价、策略以及市场情绪的深刻理解。 第一部分：重塑期权认知，夯实基础 在正式展开交易策略之前，我们必须对期权有一个全新的、更本质的认识。市面上充斥着许多将期权描绘成“赌博”或“速成致富”的工具，这无疑是一种误导。本书将首先从“期权是什么”这一根本性问题入手，而非直接跳入复杂的定价模型。 期权的本质：一种权利，而非义务：我们将会详细阐述期权的买方和卖方所承担的根本差异。理解“权利”和“义务”是理解期权收益和风险曲线的基础。我们将通过生动形象的比喻，让你彻底明白为何期权买方风险有限而收益无限（理论上），而期权卖方风险无限而收益有限。 理解关键要素：标的资产、执行价格、到期日：这三个要素是构成期权合约的基石。我们将深入探讨它们各自如何影响期权的价值，以及它们之间的相互作用。例如，为何标的资产价格的变动方向和幅度如此重要？执行价格的设定对买卖双方意味着什么？到期日的临近又会带来怎样的“时间衰减”效应？ 期权希腊字母：风险管理的语言：许多投资者对“希腊字母”望而生畏，但它们却是理解期权动态变化的关键。本书将用最直观的方式解读Delta、Gamma、Theta、Vega这四大核心希腊字母。 Delta：不仅仅是价格敏感度，更是标的资产变动时，期权价格变动的“方向指示器”。我们将探讨Delta的动态变化，以及它如何帮助我们预测期权价格的走向。 Gamma：Delta的变化率，即期权价格对标的资产变动敏感度的“加速度”。理解Gamma，意味着理解期权价格变动速度的快慢，这对于期权交易中的仓位调整至关重要。 Theta：时间价值的“杀手”。我们将深入剖析Theta的负面效应，以及如何通过策略来对抗或利用时间衰减。 Vega：隐含波动率的“晴雨表”。理解Vega，就是理解市场对未来价格波动预期的变化，以及这对期权价格的影响。 影响期权定价的深层因素：除了上述基本要素，我们还将探讨诸如无风险利率、股息等对期权定价的微妙影响。理解这些因素，有助于我们更全面地评估期权的内在价值和交易机会。 第二部分：走出误区，洞悉交易心理与风险控制 在充分理解期权的基本原理后，我们必须正视交易过程中常常被忽视的心理因素和风险管理的重要性。许多交易的失败并非源于技术层面的错误，而是心理的失衡和风险的失控。 情绪管理：交易的最大敌人：贪婪与恐惧是交易中最普遍的情绪。我们将探讨如何识别和控制这些情绪，避免因冲动而做出错误的决策。例如，当市场出现剧烈波动时，你是因为恐惧而止损，还是因为贪婪而追涨？ 风险的本质：不是“运气”，而是“概率”：期权交易并非一场纯粹的赌博，而是基于概率的决策过程。本书将引导你理解如何量化和评估风险，而不是回避它。我们将强调“亏损是交易的一部分”的理念，并教你如何在可控的范围内承受损失。 有效的风险控制策略： 止损的艺术：学会设置和执行有效的止损点，保护你的本金。我们将讨论不同类型的止损方法，以及如何根据市场情况选择最适合你的止损策略。 仓位管理：如何根据你的风险承受能力和市场判断，合理分配你的资金。过大的仓位会导致在一次失误后让你血本无归。 头寸规模的计算：我们将提供计算合理头寸规模的方法，确保你的交易不会让你面临无法承受的风险。 避免常见的交易陷阱： 过度交易：并非每一天都有交易机会，盲目交易只会增加成本和风险。 追逐短期利润：忽略长期价值，沉迷于短期的价格波动。 情绪化交易：被市场情绪左右，而非基于理性分析。 忽视基本面分析：仅凭技术指标进行交易，忽略了标的资产的内在价值。 第三部分：构建你的期权交易体系，策略与实战 在掌握了期权的基本原理和风险管理原则后，我们将进入期权交易的核心——策略构建与实战应用。本书将为你提供一套完整的交易框架，帮助你将理论知识转化为实际的投资收益。 基础策略的深度解析： 买入看涨/看跌期权（Long Call/Put）：何时适合使用这些最简单的策略？它们的核心优势和风险点是什么？我们将通过案例分析，让你理解何时它们能提供巨大的回报，何时又会让你损失全部权利金。 卖出看涨/看跌期权（Short Call/Put）：作为风险相对较高的策略，何时能够利用卖出期权来赚取权利金？如何控制其潜在的无限风险？我们将强调卖方必须具备的严谨风控意识。 组合策略的精妙运用： 价差策略（Spreads）： 牛市价差（Bull Call/Put Spread）：如何在看涨或看跌市场中，以有限的风险和回报进行交易？ 熊市价差（Bear Call/Put Spread）：反之亦然，如何在看跌市场中布局？ 蝶式价差（Butterfly Spread）：如何在市场震荡或预期窄幅波动时获利？ 秃鹰价差（Condor Spread）：如何构建更宽幅的区间交易？ 跨式与勒式策略（Straddles & Strangles）： 跨式（Long Straddle）：在预期市场大幅波动但方向不明时，如何利用买入跨式来捕捉机会？ 勒式（Long Strangle）：与跨式类似，但成本更低，风险也相应调整。 卖出跨式/勒式（Short Straddle/Strangle）：在预期市场窄幅震荡时，如何赚取权利金？并再次强调卖方的风险控制。 复杂策略的初步探索：我们将简要介绍如期权组合（Iron Condor）、比例价差（Ratio Spreads）等更复杂的策略，为你的进阶学习打下基础。 基于市场情境的策略选择： 牛市中的交易：如何识别牛市信号，并选择最适合的看涨策略？ 熊市中的交易：如何利用看跌期权或熊市策略在下跌市场中获利？ 震荡市中的交易：如何利用价差策略或卖出期权来在窄幅波动中获利？ 高波动率与低波动率下的策略：理解波动率对期权价格的影响，并选择合适的策略。 交易计划的制定与执行： 明确的入场与出场信号：如何设定清晰的交易触发条件？ 目标收益与止损点：在进入交易前，就预设好你的盈利目标和风险底线。 周期性复盘与优化：定期回顾你的交易记录，分析成功与失败的原因，不断优化你的交易策略。 实战案例分析：我们将选取具有代表性的市场情境，通过详细的案例分析，展示如何将上述策略应用于实际交易中，并分析其中的得失。这些案例将覆盖不同市场周期和波动率水平。 第四部分：前瞻性思考与持续学习 金融市场永无止境，期权交易的深度和广度也远超本书的范畴。本部分将引导你建立持续学习和独立思考的能力，让你在这个不断变化的市场中保持竞争力。 对市场趋势的洞察：如何结合宏观经济、行业动态和公司基本面来判断标的资产的未来走向？ 量化交易与算法交易的初步了解：这些前沿技术在期权交易中的应用，为你打开新的视野。 构建个人交易风格：理解自身性格、风险偏好与市场机会，找到最适合你的交易方式。 不断学习的必要性：推荐进一步学习的资源，如学术论文、专业书籍、行业报告等，强调知识更新的重要性。 本书旨在为你提供一个清晰、系统、可操作的期权交易框架。它不是承诺你一夜暴富的秘籍，而是为你提供一种更理智、更科学的投资思路，帮助你在这个充满机遇与挑战的市场中，稳健前行，最终实现你的财富增长目标。请记住，期权交易是一门艺术，更是一门科学，唯有持续的钻研与实践，方能驾驭其精妙之处。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得，很多投资书籍最大的问题在于，它们总是把理论讲得天花乱坠，但到了实际操作层面，就显得力不从心了。读者读完可能觉得“懂了”，但真要动起手来，却不知道从何下手，或者做了才知道自己根本没懂。而这本《手把手教你学期权投资》在这方面做得非常出色。它不仅仅停留在概念和理论的讲解，而是将大量的篇幅用于实际案例分析。作者选取了市场上真实发生过的，或者模拟出的各种期权交易场景，然后一步一步地演示，如何去分析行情，如何去选择合适的期权合约，如何计算期权的价格，以及在交易过程中可能会遇到的各种问题，并给出相应的解决方案。我尤其欣赏书中对“期权希腊字母”的讲解，它并没有把这些复杂的参数当作“天书”，而是用非常形象的比喻和图表，来解释它们对于期权价格的影响，比如delta是如何衡量标的资产价格变动对期权价格的影响，gamma又是什么意思，theta代表什么等等。这些看似专业的数据，在作者的阐释下，变得清晰易懂，并且能够直接应用于实际的交易决策中。我感觉自己就像跟着作者一起进行了无数次的模拟交易，在一次次的演练中，我逐渐掌握了期权交易的核心逻辑。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对量化投资领域略有涉猎的读者，我对那些能够将复杂的金融工具与现代科技相结合的书籍格外感兴趣。而《手把手教你学期权投资》恰恰满足了我的这一期待。它在讲解期权知识的同时，也巧妙地融入了一些量化分析的思路和方法。作者并非将这些方法推向“高不可攀”的程度，而是以一种易于理解和接受的方式，将它们穿插在期权交易的实操环节中。我注意到，书中在分析期权定价模型时，并没有回避其中涉及到的数学公式，但它并非生硬地罗列，而是先讲解公式背后的逻辑，然后再展示如何通过这些公式来计算期权的理论价格，并进一步解释这些理论价格与市场实际价格之间的差异，以及这种差异可能意味着什么。更重要的是，作者还介绍了如何利用一些简单的编程工具或者平台，来辅助期权交易的分析和执行。虽然书中没有提供可以直接复制粘贴的代码，但它所传递的“用数据说话”、“用模型辅助决策”的理念，以及介绍的一些分析思路，对于想要将量化方法应用于期权投资的读者来说，无疑是一份宝贵的启示。它让我看到了期权投资的更多可能性，以及如何将理论知识转化为实际的投资优势。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对金融市场总有一种莫名的好奇，尤其是期权，那种能够以小博大的魅力，让我觉得它既神秘又充满智慧。虽然市面上关于期权的书籍不少，但总感觉要么过于枯燥，要么过于理论化，很难真正落地，让我望而却步。直到我无意中翻开这本《手把手教你学期权投资》，我的感觉完全不一样了。这本书的语言风格非常亲切，就像一位经验丰富的老师，耐心地引导着我这个门外汉一点点地走进期权的世界。它没有上来就抛出一大堆复杂的公式和术语，而是从期权最基础的概念讲起，比如什么是期权，它有什么作用，以及为什么投资者会选择期权。我特别喜欢它用生活中的例子来解释这些抽象的概念，比如用“预定买房的权利”来比喻看涨期权，用“保留商品售卖权”来比喻看跌期权，一下子就把那些看似高深的理论变得生动形象，让我觉得原来期权也没有那么遥不可及。而且，作者在讲解过程中，总是会穿插一些小贴士和注意事项，提醒我们在学习过程中可能会遇到的一些误区，或者强调一些关键的知识点，这让我感觉自己不是一个人在摸索，而是有一个可靠的向导在指引方向。这本书的结构安排也非常合理，循序渐进，每一步都让我感觉自己有所收获，而不是被信息洪流淹没。

评分☆☆☆☆☆

说实话，在接触这本书之前，我对于期权交易的印象，更多的是停留在新闻报道里那些一夜暴富或者倾家荡产的传奇故事，总觉得这是一个高风险、不确定性极强的领域，普通人很难驾驭。但是，这本书彻底改变了我的看法。它并非鼓吹期权交易的“赚钱秘籍”，而是非常务实地为读者构建了一个完整的期权投资知识体系。我惊喜地发现，作者并没有回避期权交易中的风险，反而花了不少篇幅去讲解如何识别、评估和管理这些风险。它深入浅出地剖析了各种期权策略的优缺点，以及在不同市场环境下，应该如何选择最适合自己的策略。比如，它详细解释了为什么在某些情况下，一个简单的期权买入或者卖出策略可能比复杂的组合策略更有效，也更安全。书中对于“风险管理”的强调，让我印象深刻，它不是一句空话，而是落实在具体的交易原则和操作方法上，比如如何设置止损点，如何控制仓位大小，以及如何根据市场波动性来调整自己的交易计划。这种审慎的态度，让我觉得这本书不仅仅是教我“怎么做”，更是在教我“如何安全地做”，这对于一个新手来说，是至关重要的。它帮助我建立了一个正确的期权投资理念，那就是“风险控制永远是第一位的”。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，一本真正好的投资书籍，应该能够激发读者的思考，而不是简单地灌输知识。而《手把手教你学期权投资》正是这样一本能让人“活学活用”的书。它在讲解期权知识的深度和广度上都做得相当不错，但更让我称道的是，它始终将读者的“理解”和“实践”放在首位。我发现，作者在撰写过程中，仿佛一直在思考“读者在读到这里的时候，会有什么疑问？”，并且提前为这些疑问提供了解答。例如，在解释期权到期时的行权与放弃时，它会详细分析在不同情况下，哪种选择对投资者更有利，并且会给出具体的计算方法。这种“预判式”的讲解，极大地减少了读者在学习过程中的困惑。而且，这本书并不鼓励投资者盲目追求“一夜暴富”，而是强调“稳健”和“持续”的投资理念。它鼓励读者在掌握基础知识后，从小额、低风险的交易开始，逐步积累经验，并且强调了“复盘”的重要性。书中的一些章节，会引导读者反思自己过往的交易，从中总结经验教训，不断优化自己的交易策略。这种“以终为始”的教学方式，让我在学习过程中，不仅学到了期权知识，更培养了一种科学的投资思维。