期權交易入門與進階 epub pdf mobi txt 電子書 下載 2024

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編輯推薦

期權交易入門基礎知識
股票期權交易指南
買入認購期權的交易技巧
買入認沽期權的交易技巧
買入保護性認沽期權的交易技巧
賣齣認購期權的交易技巧
賣齣備兌開倉的交易技巧
賣齣認沽期權的交易技巧
牛市套利
熊市套利
日曆套利
比率套利
蝶式套利
反嚮套利
對角套利
組閤認購期權的交易技巧
組閤認沽期權的交易技巧
期貨期權的實戰技巧
期權的風險及應對技巧
實戰炒期權

內容簡介

為瞭能夠讓更多的投資者正確的掌握期權的交易方法和技巧，作者先講解期權的基礎知識，如什麼是期權、期權價格的影響因素、期權的分類等；接著講解期權交易的流程、期權規則和做市商製度，如期權如何下單和成交、期權掛盤、期權漲跌停闆、期權保證金等；然後講解期權的基本操作，即看漲期權和看跌期權的操作方法與技巧，接著又講解期權的交易策略，即牛市套利、熊市套利、日曆套利、比率套利、蝶式套利、反嚮套利和對角套利，最後講解期權風險管理方法，即期權交易的風險、波動率對期權交易策略的影響、期權的風險指標等。
在講解過程中即考慮讀者的學習習慣，又通過具體實例剖析講解期權實際交易過程中的熱點問題、關鍵問題及種種難題。

作者簡介

　　張亮

　　2008年―2015年在某證券公司擔任技術研發部經理、講師、投資分析師。曾在2009年A股反彈行情中取得五個月200%百的投資收益，在2012年黃金下跌行情中四個月取得300%的投資收益。擅長綜閤分析，動態決策，定點齣擊。

　　（1）任職期間多次在和訊、中國黃金網、青島新聞網業內專業媒體發錶股票/大宗商品的市場研究報告。

　　（2）半島都市報《今理財》、青島早報《第一財經》股票/大宗商品投資專欄撰稿人。

目錄

第1章 期權入市必知 1
1．1 初識期權 1
1．1．1 什麼是期權 1
1．1．2 期權的命名規則 4
1．1．3 期權價格與標的物價格之間的關係 6
1．2 期權的分類 7
1．2．1 基於標的資産類彆的期權分類 7
1．2．2 基於行權方式的期權分類 9
1．2．3 基於交易場所的期權分類 10
1．2．4 基於閤約類型的期權分類 11
1．2．5 基於標的資産價格與行權價格的期權分類 11
1．3 期權的用途 12
1．3．1 為持有的標的資産提供保險 12
1．3．2 降低股票買入成本 12
1．3．3 通過賣齣認購期權，增強持股收益 13
1．3．4 通過組閤策略交易，形成不同的風險和收益組閤 13
1．3．5 進行杠杆性看多或看空的方嚮性交易 13
1．4 影響期權價格的因素 14
1．4．1 期權的價格麯綫 14
1．4．2 時間價值權利金的減值 17
1．4．3 標的物的波動率 17
1．4．4 兩個次要因素 18
1．5 期權的曆史和發展 18
1．5．1 期權的起源 18
1．5．2 早期的期權交易 18
1．5．3 現代期權 19
1．6 期權是成長最快速的金融投資品種 20
1．6．1 期權顛覆國際衍生品市場 20
1．6．2 我國期權上市前景 21

第2章 股票期權交易指南 24
2．1 股票期權的流程 25
2．2 股票期權的下單 25
2．2．1 股票期權下單的指令信息 25
2．2．2 ICO和FOK 26
2．2．3 股票期權下單的指令類型 26
2．3 股票期權的成交 28
2．4 股票期權的瞭結方式 29
2．4．1 對衝平倉 29
2．4．2 執行與履約 30
2．4．3 期權到期 31
2．5 股票期權閤約 31
2．6 股票期權閤約的運作機製 33
2．6．1 閤約新掛 34
2．6．2 閤約加掛 34
2．6．3 閤約調整 35
2．6．4 閤約停牌 36
2．6．5 閤約摘牌 37
2．7 股票期權閤約的行權 37
2．7．1 股票期權閤約行權日（E日）和閤約行權交割結算日 37
2．7．2 股票期權閤約交割 38
2．7．3 股票期權閤約的行權流程 38
2．7．4 股票期權閤約的行權違約和自動行權 40
2．7．5 認購期權的行權實例 41
2．7．6 認沽期權的行權實例 41
2．8 股票期權閤約的定價模型 42
2．9 股票期權交易應關注哪些製度規範 44
2．10 《試點辦法》規定瞭哪些內容 45
2．10．1 股票期權交易場所和結算機構 45
2．10．2 證券公司和期貨公司與股票期權相關的業務資格 45
2．10．3 投資者保護 46
2．10．4 股票期權風控措施 46
2．11 《交易規則》規定瞭哪些內容 46
2．12 《示範文本》規定瞭哪些內容 47
2．12．1 投資者須知 48
2．12．2 閤同正文 48
2．12．3 閤同附件 48
2．13 《必備條款》主要提示瞭哪些風險 49
2．14 股票期權行情分析軟件――同花順 50
2．14．1 下載同花順軟件 50
2．14．2 安裝同花順軟件 52
2．14．3 同花順軟件的用戶注冊與登錄 53
2．14．4 利用同花順軟件查看股票期權行情 55

第3章 買入認購期權的交易技巧 60
3．1 為何買入認購期權 60
3．1．1 損失有限但盈利無限 60
3．1．2 不錯過市場機會的前提下按閤理的價格買入股票 62
3．2 買入認購期權時的分析因素 62
3．3 選擇認購期權閤約的技巧 63
3．3．1 流動性 64
3．3．2 剩餘期限 64
3．3．3 杠杆 64
3．4 買入認購期權的收益與風險 65
3．4．1 買入實值與虛值認購期權的技巧 65
3．4．2 離到期日時間的長短對認購期權的影響 66
3．4．3 選擇不同類型的認購期權的技巧 67
3．4．4 期權的Delta 67
3．5 買入認購期權的交易類型 68
3．5．1 日內交易 69
3．5．2 短綫交易 71
3．5．3 中綫交易 71
3．5．4 長綫交易 72
3．6 買入認購期權實戰案例 73
3．6．1 對標的股票走勢做齣趨勢性判斷 73
3．6．2 選擇閤適的認購期權 73
3．6．3 認購期權的買入 74
3．6．4 認購期權價格上漲後的操作技巧 74
3．6．5 認購期權價格下跌後的操作技巧 77

第4章 買入認沽期權和保護性認沽期權的交易技巧 81
4．1 買入認沽期權的盈利和虧損 81
4．2 實值認沽期權和虛值認沽期權 83
4．3 買入認沽期權和融券賣齣股票 84
4．4 買入實值與虛值認沽期權的技巧 86
4．5 買入認沽期權實戰案例 86
4．5．1 對標的股票走勢做齣趨勢性判斷 87
4．5．2 選擇閤適的認沽期權 87
4．5．3 認沽期權的買入 88
4．5．4 認沽期權價格下跌後的操作技巧 88
4．5．5 認沽期權價格上漲後的操作技巧 92
4．6 什麼是保護性認沽期權 96
4．6．1 保護性認沽期權與保險 96
4．6．2 墨西哥政府對石油避險的案例 97
4．6．3 股票市場中遇到的睏境與解決方法 97
4．7 保護性認沽期權的盈虧分析 98
4．8 保護性認沽期權的四種使用場景 100
4．8．1 保護性認沽期權的使用場景一 100
4．8．2 保護性認沽期權的使用場景二 101
4．8．3 保護性認沽期權的使用場景三 101
4．8．4 保護性認沽期權的使用場景四 102
4．9 保護性認沽期權的五個常見問題 102
4．9．1 保護性認沽期權對什麼樣的投資者具有吸引力 102
4．9．2 保護性認沽期權與直接買入股票 103
4．9．3 保護性認沽期權與止損單的區彆 103
4．9．4 從損益圖看，保護性認沽期權和買入認購期權類似，
這兩個策略是不是一迴事呢 103
4．9．5 選擇保護性認沽期權閤約的技巧 104

第5章 賣齣認購期權和備兌開倉的交易技巧 105
5．1 賣齣認購期權 105
5．1．1 賣齣認購期權的潛在盈利與虧損 106
5．1．2 賣齣深虛值認購期權的技巧 108
5．1．3 賣齣深實值認購期權的技巧 109
5．1．4 賣齣認購期權實戰案例 109
5．1．5 賣齣認購期權的注意事項 111
5．2 初識備兌開倉 111
5．2．1 投資者的睏境與選擇 112
5．2．2 什麼是備兌開倉 112
5．2．3 備兌開倉的特點 113
5．2．4 備兌開倉的適用情況 113
5．2．5 備兌開倉的要點 113
5．3 備兌開倉的盈虧分析 114
5．3．1 備兌開倉的選擇認購期權閤約的技巧 114
5．3．2 備兌開倉到期日盈虧情況 115
5．4 備兌開倉的兩個收益指標 117
5．4．1 靜態迴報率 117
5．4．2 或有行權迴報率 118
5．5 備兌開倉的六要訣 118
5．6 備兌開倉的四個認識誤區 120
5．7 備兌開倉後的操作策略 121
5．7．1 標的股票的價格下跌，采取保護性操作 121
5．7．2 期權閤約部分頭寸嚮下移倉的技巧 126
5．7．3 標的股票的價格上漲，采取進取性操作 128
5．7．4 到期或接近到期時的操作技巧 131

第6章 賣齣認沽期權的交易技巧 133
6．1 認沽期權 133
6．1．1 賣齣認沽期權的潛在盈利與虧損 133
6．1．2 賣齣深虛值認沽期權的技巧 135
6．1．3 賣齣深實值認沽期權的技巧 136
6．2 賣齣認沽期權的作用 137
6．3 賣齣認沽期權實戰案例 138
6．4 賣齣認沽期權後的操作技巧 139
6．5 賣齣認沽期權的注意事項 140

第7章 牛市套利和熊市套利的交易技巧 142
7．1 認購期權的牛市套利 142
7．1．1 牛市套利的潛在盈利與虧損 143
7．1．2 激進的牛市套利 145
7．1．3 保守的牛市套利 145
7．1．4 極端激進的牛市套利 146
7．1．5 牛市套利與買入認購期權的比較 146
7．1．6 牛市套利的作用 148
7．2 認沽期權的牛市套利 150
7．3 認購期權的熊市套利 152
7．3．1 認購期權的熊市套利的潛在盈利與虧損 152
7．3．2 選擇熊市套利的技巧 154
7．4 認沽期權的熊市套利 155
7．4．1 認沽期權的熊市套利的潛在盈利與虧損 155
7．4．2 認沽期權的熊市套利的優勢 157

第8章 日曆套利和比率套利的交易技巧 159
8．1 初識日曆套利 160
8．2 認購期權的日曆套利 161
8．2．1 中性日曆套利的潛在盈利與虧損 161
8．2．2 波動率對中性日曆套利的影響 163
8．2．3 看多日曆套利 163
8．2．4 三種到期日的日曆套利的應用技巧 165
8．3 認沽期權的日曆套利 166
8．3．1 認沽期權的中性日曆套利 166
8．3．2 認沽期權的看空日曆套利 167
8．4 認購期權的比率套利 168
8．4．1 比率套利的潛在盈利與虧損 168
8．4．2 與賣齣比率認購期權相似的比率套利 171
8．4．3 為信用而建立的比率套利 171
8．4．4 Delta套利 173
8．5 認沽期權的比率套利 174
8．6 比率日曆套利 176

第9章 蝶式套利、反嚮套利和對角套利的交易技巧 178
9．1 蝶式套利 178
9．1．1 蝶式套利的潛在盈利與虧損 178
9．1．2 建立蝶式套利的技巧 181
9．2 反嚮套利 185
9．2．1 反嚮日曆套利 185
9．2．2 反嚮比率套利 186
9．3 對角套利 188
9．3．1 對角牛市套利 189
9．3．2 對角熊市套利 191

第10章 組閤認購期權和認沽期權的交易技巧 193
10．1 跨式套利 193
10．1．1 買入跨式套利的潛在盈利與虧損 193
10．1．2 買入跨式套利的選擇技巧 195
10．1．3 買入寬跨式套利 196
10．1．4 賣齣跨式套利 198
10．1．5 賣齣寬跨式套利 200
10．2 閤成期貨多頭 202
10．3 閤成期貨空頭 203

第11章 期貨期權的實戰技巧 205
11．1 期貨期權閤約 205
11．1．1 鄭商所的白糖期權閤約 205
11．1．2 大商所的豆粕期權閤約 206
11．1．3 上期所的黃金和銅期權閤約 207
11．1．4 中金所的滬深300期權閤約 208
11．2 期貨期權閤同的重要條款解讀 209
11．2．1 期權的到期月份和最後交易日 209
11．2．2 期權的漲跌停闆 209
11．2．3 期權的執行價格間距 210
11．3 期貨期權的交易規則 211
11．3．1 期權閤約的掛盤 212
11．3．2 期權的基準價和結算價 213
11．3．3 期權的競價原則 216
11．3．4 期權的行權 216
11．3．5 期權到期日的處理 217
11．4 期貨期權的保證金 218
11．4．1 期貨期權保證金的計算公式 218
11．4．2 保證金製度 218
11．5 期權的特點 219
11．5．1 以小博大 219
11．5．2 不想承擔太大的風險 220
11．5．3 延遲交易決策 220
11．5．4 規避期貨交易風險 220
11．5．5 提高期貨交易盈利 220
11．5．6 更多的投資機會與投資策略 221
11．5．7 靈活性 221
11．5．8 費用低 221

第12章 期權的做市商製度 222
12．1 期權市場引入做市商的原因 222
12．2 初識做市商製度 223
12．2．1 什麼是做市商製度 223
12．2．2 做市商的雙嚮買賣價是如何得齣的 224
12．3 做市商製度的基本類型 225
12．3．1 壟斷做市商 225
12．3．2 多元做市商 225
12．4 做市商的權利和責任 226
12．4．1 做市商的權利 226
12．4．2 做市商的責任 226
12．5 做市商的市場準入條件和日常運作流程 228
12．5．1 做市商的市場準入條件 229
12．5．2 做市商的日常運作流程 230
12．6 做市商的風險 230
12．6．1 模型風險 231
12．6．2 流動性風險 231
12．6．3 市場風險 232
12．6．4 操作風險 232
12．7 做市商如何防範風險 232
12．7．1 模型風險計量與控製 232
12．7．2 流動性風險計量與控製 233
12．7．3 市場風險控製措施 234
12．7．4 操作風險控製措施 234
12．8 做市商的監管 235
12．8．1 證券市場中做市商交易閤謀産生壟斷限製競爭 236
12．8．2 如何對做市商進行監管 236
12．9 券商的期權做市業務和自營業務 237
12．9．1 券商的期權做市業務 237
12．9．2 期權市場的自營業務 238
12．9．3 自營業務與做市商業務的區彆 239
12．9．4 自營業務與做市商業務可能的利益衝突的防範 239

第13章 期權的風險及應對技巧 241
13．1 初識期權的風險 241
13．1．1 價格波動的風險 242
13．1．2 強行平倉的風險 243
13．1．3 價值歸零的風險 243
13．1．4 忘記行權的風險 244
13．1．5 無法平倉的風險 244
13．2 期權的權利方風險 244
13．2．1 損失全部權利金的風險 245
13．2．2 時間損耗的風險 246
13．3 期權的義務方風險 246
13．3．1 虧損“無限”的風險 247
13．3．2 維持保證金的風險 247
13．4 期權的到期風險 248
13．4．1 期權權利方的到期風險 248
13．4．2 期權義務方的到期風險 248
13．5 期權的杠杆風險 249
13．6 期權的保證金風險 250
13．7 期權的行權交割風險 251

第14章 期權的波動率及風險指標 253
14．1 初識波動率 253
14．1．1 什麼是波動率 254
14．1．2 曆史波動率 254
14．1．3 隱含波動率 255
14．1．4 波動率微笑 256
14．2 波動率對期權交易策略的影響 257
14．2．1 期權的Vega值 257
14．2．2 隱含波動率對買入和賣齣期權的影響 260
14．2．3 隱含波動率對認購期權牛市套利的影響 261
14．2．4 隱含波動率對認沽期權牛市套利的影響 262
14．2．5 隱含波動率對日曆套利的影響 263
14．3 期權的風險指標 264
14．3．1 期權的Delta值 264
14．3．2 期權的Gamma值 266
14．3．3 期權的Theta值 267
14．3．4 期權的Rho值 268

第15章 實戰炒期權 269
15．1 期權的開戶 269
15．1．1 期權的投資者適當性管理 269
15．1．2 選擇營業部的技巧 271
15．1．3 期權的齣入金 271
15．2 期權的模擬交易 272
15．2．1 期權模擬交

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