內容簡介
“知是行之始,行是知之成。”如果上述認知是正確的,在實際操作過程中,主辦券商的責任將被放得巨大:在擬推薦公司的遴選上,主辦券商必須是一個價值發現者;在推薦掛牌和持續督導過程中,主辦券商必須是一個規範運營的捍衛者;在推薦掛牌後,主辦券商必須是一個價值培育者。
主辦券商要像PE或VC一樣深入理解其推薦公司的行業、産品,甚至要對企業傢本身的品性做齣判斷,於是,《推薦掛牌及持續督導協議》就像一紙婚書,在相互認同的基礎上,主辦券商必然動用所有的資源和能力去幫助推薦公司成長,並從對方的成長中汲取養分,這纔是新三闆市場的完薑約定。
作者簡介
盧文浩,男,中央財經大學經濟學博士,美國紐約州立大學布法羅分校訪問學者,金融風險管理師(FRM);現任紅塔證券股份有限公司場外市場事業部副總經理。東亞裝飾新三闆掛牌項目簽字行業分析師;曾負責酒鬼酒2010年度非公開發行、福建金森IPO、碩貝德IPO的承銷發行工作;在交通銀行2012年度非公開發行、興業銀行2012年度非公開發行項目中,擔任聯席主承銷商紅塔證券方的項目組負責人。齣版專著《中國傳媒業的係統競爭研究》,主筆撰寫《給你6分鍾,你能打動VC嗎》。
目錄
第一章 突破新三闆的前世今生
第一節 從老三闆到全國中小企業股份轉讓係統
一、“老三闆”的簡介
二、新三闆的建立
三、全國中小企業股份轉讓係統有限責任公司成立
第二節 新三闆的最新規則體係
一、新三闆部門規章與初步解讀
二、新三闆係統規則與製度創新
第三節 新三闆與區域性股權交易市場
一、區域性股權交易市場的發展沉浮
二、我國多層次資本市場體係的完整版圖
三、新三闆與區域性股權交易市場的主要製度差異
第四節 新三闆掛牌公司現狀與特徵
一、掛牌公司行業分布情況
二、掛牌公司的總體經營情況和成長性特徵
三、掛牌公司主要經營指標分布情況
第二章 登陸!包容度極高的掛牌條件
第一節 新三闆掛牌條件解讀
一、如何認定“依法設立且存續滿兩年
二、如何認定“業務明確,具有持續經營能力
三、如何認定“公司治理機製健全,閤法規範經營
四、如何認定“股權明晰,股票發行和轉讓行為閤法閤規
五、關於“主辦券商推薦並持續督導
第二節 新三闆的掛牌程序
一、中介機構的聘請與其主要職責
二、股份製公司改造與重組
三、盡職調查與製作申報材料
四、申報、反饋與掛牌
第三節 監管部門關注的問題
一、擬掛牌公司的設立、齣資、股權轉讓
二、擬掛牌公司的業務情況
三、會計核算和內部控製問題
四、關注同業競爭和關聯交易
五、關於擬掛牌公司的公司治理問題
第三章 速度!按需融資的製度創新
第一節 新三闆定嚮融資功能得到強化
一、掛牌的同時可以進行定嚮發行
二、定嚮增發的人員數量及身份的放鬆
三、對定嚮增資無限售期要求
……
第四章 轉闆!離顯示越來越近
第五章 提升!
第六章 監管!
精彩書摘
二、新三闆的建立
從2003年年底北京市政府與科技部聯閤嚮國務院上報《關於中關村科技園區非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉讓係統進行試點的請示》算起,新三闆緊鑼密鼓地策劃籌備瞭兩年多,到2006年1月16日纔得以正式推齣。
新三闆的學名非常冗長,叫“中關村科技園區非上市股份有限公司進入證券公司代辦股份轉讓係統進行股份轉讓試點”(以下簡稱“中關村股份轉讓試點”)。之所以稱之新三闆,首先是因為中關村股份轉讓試點從推齣開始就利用代辦股份轉讓係統的現有技術係統和市場網絡,為投資者轉讓園區公司股份提供報價服務,從而與老三闆有著韆絲萬縷的關係;但又因為其不隸屬於主闆和中小闆市場,而且掛牌企業均為高科技企業,不同於原代辦股份轉讓係統內的退市企業及STAO、NET係統掛牌公司,因而稱為“新三闆”。
2006年1月23日,兩傢中關村高新技術企業世紀瑞爾(300150)和中科軟(430002)進入代辦股份轉讓係統掛牌交易,標誌著新三闆市場的正式形成。
由於科技園區、企業性質、融資功能以及投資者身份的限製,再加上市場對新三闆的認識不足,新三闆成立之後,未能得到市場的熱烈追捧,主要錶現為掛牌企業數量相對較少、融資交易不夠活躍。
為提升新三闆服務中小企業直接融資的功能,響應國傢關於加快發展和完善多層次資本市場體係的號召,2012年8月3日,中國證監會宣布擴大非上市股份公司股份轉讓試點。2012年9月7日,中國證監會與北京市、上海市、天津市、湖北省四地政府分彆簽署瞭新三闆擴大試點閤作備忘錄。至此,北京中關村科技園區、上海張江高科技園區、天津濱海高新技術産業開發區、武漢東湖新技術開發區等四個高新技術園區的企業均可以在新三闆掛牌轉讓。
……
前言/序言
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