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林华主编许余洁等编著 著

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• 中国
• 第2版

店铺： 文轩网旗舰店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508660585

商品编码：10386193326

出版时间：2016-06-01

作  者:林华 主编；许余洁 等 编著 定  价:152 出 版 社:中信出版社 出版日期:2016年06月01日 页  数:800 装  帧:平装 ISBN:9787508660585 ●上册
● 资产证券化概述
●第二章 资产证券化操作流程
●第三章 资产证券化发起人
●第四章 资产证券化交易协调人（券商）
●第五章 资产证券化的受托机构
●第六章 资产证券化业务法律操作实务
●下册
●第七章 保险业资产支持计划
●第八章 资产证券化信用评级
●第九章 资产证券化会计与税务
●第十章 资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付
●第十一章 中国资产支持证券投资管理
●第十二章 美国资产支持证券投资管理
●第十三章 资产证券化未来展望
●附录

内容简介

《中国资产证券化操作手册》从资产证券化参与机构的角度，对业务操作的完整流程进行了详细叙述。
《中国资产证券化操作手册》由一线专家，结合多年实战经验，通过信贷资产证券化在美国的成功实践与在中国的应用进行对比，结合频发有关资产证券化改革制度和发展展望，总结资产证券化操作的中国模式，一步步指导中国资产证券化操作实务。
第二版进行了重要的结构调整、案例与数据内容更新。很重要的变化在于，考虑到近年来保险业进入更高水平的快速发展通道，作为保险业自主拓展的资产管理产品体系中的重要组成部分，资产支持计划日益受到业内的广泛重视，单独增加了一章保险业资产支持计划的内容，专门针对我国保监会口径下的资产证券化业务背景与现实状况做了详细介绍；考虑到之前介绍SPV时仅仅侧重了信贷资产证券化的工作与内容，还重写了第五章，以全面介绍资产证券化中的受托机构；在第十章中增加了报价系统的发行、登记、托管、结算相等 林华 主编；许余洁 等 编著 林华，特许金融分析师、美国注册会计师、注册风险管理师。
现任中国资产证券化分析网（CN-abs.com）董事长，中国资产证券化研究院院长，兴业银行独立董事，南开大学与西南财经大学兼职教授，厦门国家会计学院客座教授，央行《金融会计》编委。
在美期间任职于毕马威结构金融部，先后为GE资本、摩根大通银行、世界银行及汇丰银行设计ABS、CLO、MBS、CMBS等信贷资产证券化模型，并负责此类产品的定价和会计处理。归国后曾任中国广东核电集团资本运营部投资总监，厦门市创业投资公司、金圆资本管理（厦门）有限公司总经理，被深圳市政府认定为深圳市领军人才。
著有《金融新格局：资产证券化的等

《中国资产证券化操作手册（第2版）》 引言： 中国资产证券化市场，作为金融体系改革和创新发展的重要组成部分，其蓬勃发展不仅为实体经济注入了新的活力，也为投资者提供了多元化的资产配置渠道。本书的推出，旨在为参与资产证券化业务的各类主体提供一份全面、实用、前沿的操作指南。在借鉴了首版图书的成功经验基础上，本书根据中国资产证券化市场近年来的深刻变革和发展动态，进行了全面的更新与升级。内容涵盖了从基础理论、市场格局、产品设计、交易结构、风险管理到法律法规、监管要求以及实际操作案例等诸多方面，力求贴近市场实际，解答操作难题，引领行业前沿。 第一章：资产证券化的理论基石与市场脉络 本章将深入探讨资产证券化（ABS）的核心理论，解析其在金融市场中的作用与意义。我们将追溯资产证券化的起源与发展历程，重点梳理中国资产证券化市场的演变轨迹，包括早期试点、快速发展以及近年来监管政策的调整与优化。通过分析国内外资产证券化市场的发展对比，揭示中国市场独特的机遇与挑战。本章还将介绍不同类型的资产证券化产品，如信贷资产证券化（CLO）、不动产投资信托基金（REITs）等，并分析它们在中国市场的具体应用情况，为读者建立起对资产证券化宏观框架的清晰认知。 第二章：资产证券化产品设计与交易结构解析 本章将聚焦资产证券化产品的具体设计与交易结构的搭建。我们将详细阐述合格抵押品（Eligible Collateral）的选择标准、资产池的构成原则及其数据质量要求。在交易结构方面，本书将深入剖析SPV（特殊目的载体）的设立与运作、创设方的义务与责任、以及不同优先级证券（Tranches）的设置及其风险收益特征。此外，本章还会探讨信用增级（Credit Enhancement）的常见方法，如超额抵押、外部信用增级等，并分析其在不同产品中的应用效果。针对不同类型的基础资产，如住房抵押贷款、小微企业贷款、融资租赁债权等，本章将提供具体的结构设计思路与案例分析，帮助读者理解如何根据资产特点设计出最优的交易结构。 第三章：资产证券化风险管理与合规要点 风险管理是资产证券化业务成功的关键。本章将系统性地梳理资产证券化过程中可能面临的各类风险，包括信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险以及法律合规风险。我们将深入探讨信用风险的评估与缓释策略，如何进行细致的资产质量审查和违约率预测。在市场风险方面，本书将介绍利率风险、信用利差风险等，并提供相应的管理工具。流动性风险的管理将侧重于分析证券的交易活跃度、二级市场流动性以及再融资风险。对于操作风险，我们将强调内部控制流程的建立与优化。 尤为重要的是，本章将详细解读中国资产证券化业务相关的法律法规及监管政策。我们将梳理《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》、《信托法》等基础法律框架，并重点关注人民银行、证监会、银保监会等监管机构发布的关于资产证券化业务的指导意见、管理办法等。我们将分析合格投资者制度、信息披露要求、风险准备金制度等关键合规要点，确保读者在合规前提下开展业务。 第四章：资产证券化产品发行、交易与持有 本章将进入资产证券化业务的实际操作层面，为读者提供从产品发行到二级市场交易的全流程指导。我们将详细介绍产品发行的各个环节，包括信息披露文件的准备（如招募说明书、法律意见书、评级报告等）、簿记建档、配售等。在二级市场交易方面，本书将分析不同交易场所（如银行间债券市场、交易所市场）的交易规则与特点，介绍债券的托管、结算流程。 此外，本章还将为资产证券化产品的投资者提供持有策略建议。我们将分析不同类型投资者的投资偏好与风险承受能力，讲解如何根据自身需求选择合适的产品，以及如何进行有效的投资组合管理。对于机构投资者，我们将探讨在资产证券化产品投资中的资产负债匹配、流动性管理等问题。 第五章：中国资产证券化市场发展趋势与展望 展望未来，中国资产证券化市场正经历着转型与升级。本章将深入分析当前市场面临的主要机遇与挑战，例如经济结构调整对基础资产的影响、金融科技在资产证券化领域的应用、以及绿色资产证券化、不良资产证券化等新兴领域的发展潜力。我们将探讨监管政策的未来走向，以及其可能对市场带来的影响。 本章还将重点关注资产证券化在支持国家重大战略，如普惠金融、乡村振兴、绿色发展等方面的作用，并分析其在盘活存量资产、优化资源配置方面的巨大潜力。我们还将邀请行业资深专家，分享他们对未来市场发展的独到见解与预测，为读者提供前瞻性的思考。 结论： 《中国资产证券化操作手册（第2版）》不仅是一本工具书，更是一份引领行业发展的行动指南。本书力求以严谨的态度、专业的视角、详实的案例，为所有关注和参与中国资产证券化市场的专业人士提供最及时、最全面的信息支持。我们希望本书能够帮助读者深刻理解资产证券化的精髓，熟练掌握操作技能，规避潜在风险，抓住市场机遇，共同推动中国资产证券化市场迈向更加成熟、健康、可持续的发展新阶段。

评分☆☆☆☆☆

我在一家私募基金公司担任投资经理，专注于发掘有潜力的固定收益产品。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这本书，我希望它能够帮助我更深入地理解资产证券化产品的投资价值和风险收益特征。我尤其关注的是，书中是否能够提供一套科学的投资分析框架，帮助我评估不同资产证券化产品的投资潜力。这可能包括对基础资产质量的分析、SPV结构稳健性的评估、信用增级措施的有效性判断、以及现金流覆盖率的测算等。我希望能从中学习如何识别不同类型资产证券化产品的优势和劣势，以及如何根据市场情况和自身的风险偏好进行资产配置。此外，我也希望书中能够提供一些关于资产证券化产品二级市场交易的策略和技巧，以及如何利用流动性溢价等因素来获取超额收益。这本书的“操作手册”定位，让我相信它能够提供一些实用的投资洞察。

评分☆☆☆☆☆

最近，我一直在关注中国房地产金融的最新动态，特别是与房地产相关的资产证券化产品。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这个书名，让我联想到这本书可能对房地产资产证券化有着详尽的阐述。我特别希望能从中了解到，房地产资产如何被有效地证券化，例如抵押贷款支持证券（RMBS）、商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）等具体产品的结构和发行流程。我期待书中能够详细讲解不同类型房地产资产（如住宅、写字楼、商场等）的证券化特点和潜在风险，以及如何对其进行有效的风险评估和定价。此外，我也想了解在中国当前法律法规和市场环境下，房地产资产证券化面临的机遇与挑战，以及未来发展趋势。这本书的“操作手册”性质，更让我期待它能够提供一套可行的操作指南，帮助我理解和参与到房地产资产证券化市场中，例如如何进行资产的尽职调查、如何设计合理的证券化结构、如何进行产品销售和投资。

评分☆☆☆☆☆

我对中国金融科技的发展一直保持着浓厚的兴趣，特别是它与传统金融业务的融合。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这本书，我希望它能够揭示金融科技在资产证券化领域的应用和影响。我好奇书中是否会讨论，例如如何利用大数据、人工智能等技术来优化资产的筛选、评估和定价过程，从而提高资产证券化产品的效率和质量。同时，我也想了解，金融科技如何为资产证券化产品的发行和交易带来创新，例如基于区块链技术的交易平台，或者智能合约的应用，能否进一步降低交易成本、提高透明度和安全性。另外，我也会关注，金融科技的兴起是否会催生出新型的资产证券化产品，例如以P2P借贷债权、消费信贷等为基础资产的证券化产品，以及它们在操作和监管上面临的挑战。

评分☆☆☆☆☆

我是一名刚入职金融行业的应届毕业生，对资产证券化这个概念一直感到有些模糊和神秘。学校里讲授的理论知识与实际业务之间似乎总隔着一层窗户纸。在网上搜寻相关资料时，偶然看到了这本书的推荐。初次接触“中国资产证券化操作手册(第2版)”，我被它的标题所吸引——“操作手册”意味着它不仅仅是理论的堆砌，更强调实际的应用和指导。我希望这本书能够帮助我从零开始，逐步建立起对资产证券化完整的认知体系。我期待它能用通俗易懂的语言，解释资产证券化背后的逻辑，比如为什么会有资产证券化，它解决了哪些痛点，以及它是如何运作的。更重要的是，我希望这本书能够详细地讲解操作的每一个环节，从资产的筛选、包装，到SPV的设立、信用增级，再到产品的发行、交易和管理，每一个步骤都给我一个清晰的指引。毕竟，对于新人来说，最害怕的就是面对实际操作时感到手足无措。我希望这本书能成为我的“启蒙老师”，为我打下坚实的理论基础，并提供宝贵的实操经验，让我能够快速融入这个行业，并具备独立思考和解决问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书刚到手，我就迫不及待地翻阅起来。首先吸引我的是其沉甸甸的分量，厚厚的几百页，让人立刻感受到内容的翔实和扎实。封面设计简洁大气，标题“中国资产证券化操作手册(第2版)”清晰地表明了其核心价值。作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者，我对资产证券化这个领域一直保持着高度的关注，也深知其中蕴含的复杂性和专业性。过去几年，我也曾接触过一些相关的书籍和资料，但总感觉内容碎片化，要么过于理论化，要么过于浅显，难以形成一个系统性的认知。而这本书，从第一眼看去，就给我一种“大而全”的震撼感。它似乎囊括了资产证券化从宏观到微观，从概念到实操的方方面面。我迫切地希望通过这本书，能够理清中国资产证券化市场的发展脉络，理解其运作机制，掌握实际操作中的关键要点和潜在风险。特别是“操作手册”这几个字，让我对这本书的实用性充满了期待。我希望它能像一本工具书一样，在日常工作中为我提供及时的指导和参考，帮助我更好地应对各种复杂场景。当然，我也明白，一本操作手册不可能解决所有问题，但如果它能提供一套清晰的框架和可行的步骤，那就已经非常了不起了。这本书的出版，无疑是中国资产证券化领域发展到一定阶段的必然产物，也印证了该领域日益成熟和专业化。

评分☆☆☆☆☆

我是一名普通的银行信贷经理，日常工作接触大量企业贷款业务。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这本书，我希望它能够为我提供一些新的思路，如何更有效地管理和优化银行的资产负债表。我理解资产证券化可以将我手中的不良贷款或者面临流动性压力的贷款“盘活”，转化为新的融资渠道。我期待书中能够详细解释，什么样的贷款资产适合进行证券化，以及如何对这些资产进行评估和打包。我更希望这本书能够提供一些实际操作层面的指导，例如如何与SPV、承销商、评级机构等合作，以及在整个操作过程中需要注意的关键细节和潜在的陷阱。我希望通过这本书，我能更清晰地认识到资产证券化对于银行信贷业务的意义，以及如何将其作为一种工具，更好地服务于银行的战略发展和风险管理。

评分☆☆☆☆☆

作为一名资深的投资银行分析师，我一直在寻找能够系统性梳理中国资产证券化产品结构和创新模式的书籍。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这个书名，让我对这本书的深度和广度有了很高的期望。我希望它能够不仅仅停留在基础概念的介绍，而是能够深入剖析不同类型资产证券化产品的具体结构，例如按照基础资产类型（如信贷资产、租赁债权、基础设施收益权、应收账款等）划分，以及按照发行主体（如银行、信托、券商等）划分的产品差异。我更期待书中能够详细介绍近年来中国资产证券化市场涌现出的各种创新产品和模式，例如绿色资产证券化、不良资产证券化、REITs等，并分析其背后的逻辑、操作难点和市场前景。同时，我也希望书中能够提供不同产品的估值方法、信用评级体系以及交易机制的详细说明，这些对于我进行产品分析和投资决策至关重要。

评分☆☆☆☆☆

我是一名在律师事务所工作的专业人士，主要从事金融法律咨询服务。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这本书，对我来说，无疑是一个重要的信息来源。我期待它能够提供关于中国资产证券化市场法律法规的最新、最全面的解读。这包括但不限于《合同法》、《担保法》、《公司法》、《证券法》等相关法律法规，以及中国人民银行、银保监会、证监会等监管机构发布的各项规章、通知和指引。我希望书中能够详细阐述资产证券化交易中涉及的各类法律关系，例如原始权益人、SPV、投资人、托管人、受托管理人等各方的权利义务，以及合同条款的制定和风险的法律规避。特别是我关注的SPV设立的法律要件、股权结构、以及破产隔离的处理机制，这些都是资产证券化合法合规运作的关键。另外，书中是否能够就资产证券化产品发行、交易、存续期管理过程中可能出现的法律纠纷和争议，提供相应的法律分析和应对建议，也将非常有价值。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融研究领域的学者，我对中国的金融创新和市场演进有着持续的关注。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这本书，我希望它能够为我提供一个深入研究中国资产证券化市场演变历程的视角。我希望书中能够梳理出中国资产证券化市场从早期试点到蓬勃发展，再到规范成熟的完整发展脉络，并分析其中关键性的政策推动、市场变革和技术创新。同时，我也希望书中能够就不同历史时期，不同类型的资产证券化产品（如信贷资产证券化、企业资产证券化、基础设施资产证券化等）的特点、运作模式及其对市场的影响，进行详细的介绍和比较。我期望这本书能够提供丰富的案例分析和数据支持，为我的学术研究提供坚实的基础和启发性的思路，帮助我更好地理解中国资产证券化市场的独特性和发展规律。

评分☆☆☆☆☆

作为一名资产管理公司的风险控制人员，我对资产证券化产品的风险管理尤为关注。“中国资产证券化操作手册(第2版)”这个书名，让我看到了它在风险控制方面的潜力。我希望这本书能够深入剖析资产证券化产品各个环节可能存在的风险点，并提供相应的风险防范和管理策略。例如，在资产池的构成方面，是否存在集中的信用风险、流动性风险？在SPV的结构设计上，是否存在法律合规风险、操作风险？在产品发行过程中，是否存在信息披露不充分的风险？在存续期管理中，是否存在资产质量劣化的风险？我期待书中能够提供具体的案例分析，展示不同类型资产证券化产品的风险特征，以及监管机构对此类风险的关注点。同时，我也希望书中能够提供一套标准化的风险评估工具和方法，帮助我们更有效地识别、度量和监控风险。毕竟，资产证券化的本质是通过风险的分离和转移来优化资源配置，但同时也可能将风险隐藏得更深。因此，一个全面的、系统的风险管理框架至关重要。这本书的出现，有望为我们提供宝贵的参考，提升我们在资产证券化风险管理方面的专业能力。

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物流一般般吧

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非常全面的书！

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好书

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朋友推荐 非常实用

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hen hao

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hen hao

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非常全面的书！

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工具书 在读啊?

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总得来说，这本书真心不错，偏实操方面，比较系统的梳理了ABS整个流程以及操作过程的要点。对于从业人员和有志于ABS的人来说，很有必要看一看。