金融资产的定价理论与数值计算（附C++程序） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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田文昭 著

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出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301159903

版次：1

商品编码：10077975

包装：平装

丛书名： 高等院校金融数学丛书

开本：16开

出版时间：2010-04-01

用纸：胶版纸

页数：277

字数：380000

正文语种：中文

内容简介

　　计算金融学(Computional Finance)是金融学与计算机科学的交叉学科。《金融资产的定价理论与数值计算：附C++程序》较为全面地介绍了计算金融学的原理和方法，包括货币的时间价值、简单衍生证券定价(远期、期货和互换)、期权定价理论、基本的数值计算方法(蒙特卡罗法、二叉树法和有限差分法)、利率衍生证券定价、奇异期权定价等，并提供了大量实用定价模型和金融计算的C++源程序，《金融资产的定价理论与数值计算：附C++程序》侧重介绍使用计算金融学的原理和方法求解金融问题，尤其是没有解析解的金融问题。
　　《金融资产的定价理论与数值计算：附C++程序》可作为金融研究、金融实务的专业用书，同时也可作为高等院校计算金融学的教学、科研用书，还可作为作者主持开发的“金融衍生证券定价系统”(软著登字第0170820号)的指导用书和《期权、期货和衍生证券》(Hull著)的参考用书。

内页插图

目录

第1章 货币的时间价值及应用
1.1 单利计息与复利计息
1.1.1 累积函数
1.1.2 利率
1.1.3 单利计息与复利计息
1.1.4 贴现函数
1.1.5 复利的终值和现值
1.1.6 计息次数
1.1.7 连续复利
1.2 多期复利终值和现值
1.2.1 多期复利终值
1.2.2 多期复利现值
1.2.3 年金的终值和现值
1.3 固定收益证券定价
1.3.1 固定收益证券的基本特征和种类
1.3.2 固定收益证券定价
1.3.3 零息债券定价
1.3.4 债券的到期收益率
1.3.5 债券的赎回收益率
1.3.6 债券的久期
1.3.7 债券的凸性
1.4 普通股定价
1.4.1 普通股定价的基本模型——贴息贴现模型
1.4.2 贴息贴现模型的特殊形式
1.5 本章小结

第2章 远期、期货与互换
2.1 远期定价
2.1.1 无收益证券的远期
2.1.2 支付已知现金收益证券的远期
2.1.3 支付已知红利率证券的远期
2.2 期货定价
2.2.1 期货价格与远期价格之间的关系
2.2.2 金融期货
2.3 金融互换
2.3.1 利率互换
2.3.2 货币互换
2.4 本章小结

第3章 资产组合理论
3.1 资产组合的风险与收益
3.1.1 金融风险定义及种类
3.1.2 单个证券风险与收益的度量
3.1.3 证券之间的关联性
3.1.4 资产组合风险与收益的度量
3.1.5 资产组合与风险分散
3.2 均值-方差模型的相关概念
3.2.1 资产组合的可行集
3.2.2 有效边界和有效组合
3.2.3 最优资产组合的确定
3.3 标准均值-方差模型
3.3.1 标准均值-方差模型的求解
3.3.2 全局最小方差
3.3.3 两基金分离定理
3.3.4 有效证券组合
3.4 存在无风险资产的均值-方差模型
3.4.1 存在无风险资产的均值-方差模型的求解
3.4.2 无风险资产对最小方差组合的影响
3.4.3 存在无风险资产的两基金分离定理
3.4.4 预期收益率关系式
3.5 本章小结

第4章 资本市场理论
4.1 资本资产定价模型
4.1.1 标准资本资产定价模型的基本假设
4.1.2 资本市场线
4.1.3 证券市场线
4.1.4 价格型资本资产定价模型
4.2 套利定价模型
4.2.1 因素模型
4.2.2 套利原则
4.2.3 套利组合
4.2.4 套利定价模型
4.3 本章小结

第5章 期权定价理论
5.1 期权概述
5.1.1 期权的概念
5.1.2 影响期权价格的因素
5.1.3 假设与符号
5.1.4 期权价格的上下限
5.1.5 看跌期权-看涨期权的平价关系
5.1.6 红利对于期权的影响
5.1.7 提前行权
5.2 股票价格的行为模型
5.2.1 维纳过程
5.2.2 一般维纳过程
5.2.3 伊藤过程和伊藤引理
5.2.4 不支付红利股票价格的行为过程
5.3 Black-Scholes期权定价理论
5.3.1 Black-Scholes偏微分方程
5.3.2 边界条件
5.3.3 Black-Scholes期权定价公式
5.4 红利的影响
5.4.1 欧式期权定价
5.4.2 美式期权定价
5.5 风险对冲
5.5.1 Delta对冲
5.5.2 Theta对冲
5.5.3 Gamma对冲
5.5.4 Vega对冲
5.5.5 Rho对冲
5.6 隐含波动率
5.6.1 二分法
5.6.2 牛顿迭代法
5.7 本章小结

第6章 期权定价的数值方法
6.1 蒙特卡罗法
6.1.1 蒙特卡罗法的基本原理
6.1.2 蒙特卡罗法的应用
6.1.3 对冲参数的计算
6.1.4 蒙特卡罗法的有效性问题
6.2 期权定价的二叉树法
6.2.1 二叉树法的基本原理及计算步骤
6.2.2 无收益资产的期权定价
6.2.3 支付连续红利率条件下的美式期权定价
6.2.4 支付已知红利率条件下的美式期权定价
6.2.5 支付已知红利额条件下的美式期权定价
6.2.6 股票指数期权、货币期权和期货期权定价的二叉树法
6.2.7 对冲参数的估计
6.3 有限差分法
6.3.1 有限差分法的基本思想
6.3.2 内含有限差分法和外推有限差分法
6.3.3 期权的外推有限差分法定价
6.3.4 内含有限差分法
6.4 本章小结

第7章 利率衍生证券
7.1 利率衍生证券概述
7.2 利率衍生证券定价
7.2.1 利率上限定价
7.2.2 债券期权定价
7.3 均衡模型及相关的期权定价模型
7.3.1 Rendlmen-Bartter模型与债券期权定价
7.3.2 Vasicek债券期权定价模型
7.4 无套利模型
7.4.1 Ho-Li模型
7.4.2 Hull-White模型
7.5 本章小结

第8章 奇异期权
8.1 奇异期权的特点
8.2 亚式期权
8.2.1 几何平均价格期权
8.2.2 算术平均价格期权
8.3 回望期权
8.4 Bermudan期权
8.5 障碍期权
8.6 复合期权
8.? 资产交换期权
8.8 本章小结

第9章 金融危机中的衍生证券
9.1 金融危机的成因分析
9.2 金融危机中的衍生证券及其定价
9.2.1 MBS——抵押贷款支持证券
9.2.2 CDO——抵押债务债券
9.2.3 CDS——信用违约互换
9.2.4 其他衍生证券
9.3 案例分析
9.4 本章小结
附录 C++语言与编程
名词解释
参考文献

精彩书摘

　　本书从酝酿到完稿，前后大致经历了四年左右的时间。在此期间，美国爆发了金融危机，中国股市从6000多点一路狂跌至1600多点。对于这场金融危机，目前已经有许多解读。有相当多的人认为，衍生证券是这场危机的始作俑者。那么，什么是衍生证券？
　　衍生证券是“火箭科学家”，运用计算金融学（Computional Finance）原理和方法，通过对简单证券的合成、剥离而开发出来的新型金融工具。美国康奈尔大学教授黄明认为，衍生证券有简单与复杂之分。简单的衍生证券可以用诺贝尔经济学奖理论，甚至初中数学就可以解决；复杂的衍生证券则要用比诺贝尔经济学奖理论更加复杂，依靠几百几千行的计算机程序，才能解决。
　　衍生证券的基本功能是对冲风险，然而滥用衍生证券，将会造成巨额损失，甚至酿成金融危机。衍生证券的这种双刃剑功能，要求投资者在使用前要具备一定的知识。本书将向广大读者介绍这方面的知识。
　　本书以货币的时间价值、资产组合理论、资本资产定价模型和期权定价理论等为主线，向读者介绍如下内容及相应的C++程序：
　　（1）货币的时间价值与股票、债券、远期、期货和互换等基础金融资产的定价。
　　（2）投资组合理论、资本资产定价模型和套利定价模型。在资产组合理论中，仅讨论在等式约束条件下的优化问题，一般性的二次规划问题，因涉及的内容较为复杂，将在作者的博客中与大家探讨。
　　（3）期权定价理论与相关内容是本书的核心。本书将用四章篇幅讨论这类问题，内容包括：Black-Scholes期权定价理论、Black-Scholes期权定价理论的拓展模型、蒙特卡罗方法、二叉树方法和有限差分法。
　　（4）利率衍生证券是衍生证券家族中的一个重要分支。本书介绍三类利率衍生证券模型：Black-Scholes期权定价理论的拓展模型、均衡模型、无套利模型，并且给出了重要模型的C++程序。
　　（5）奇异期权是非常复杂的衍生证券。奇异期权的种类很多，定价相当复杂，本书仅给出了几种典型的奇异期权定价及相应的C++程序，以便读者了解复杂衍生证券定价和编程的大致思路和方法。
　　（6）在写作本书期间爆发了金融危机，衍生证券受到许多指责，本书专用一章篇幅介绍了一些专家和学者对本次金融危机的解读以及与本次金融危机关系紧密的衍生证券和定价。

前言/序言

　　本书从酝酿到完稿，前后大致经历了四年左右的时间。在此期间，美国爆发了金融危机，中国股市从6000多点一路狂跌至1600多点。对于这场金融危机，目前已经有许多解读。有相当多的人认为，衍生证券是这场危机的始作俑者。那么，什么是衍生证券？
　　衍生证券是“火箭科学家”，运用计算金融学（Computional Finance）原理和方法，通过对简单证券的合成、剥离而开发出来的新型金融工具。美国康奈尔大学教授黄明认为，衍生证券有简单与复杂之分。简单的衍生证券可以用诺贝尔经济学奖理论，甚至初中数学就可以解决；复杂的衍生证券则要用比诺贝尔经济学奖理论更加复杂，依靠几百几千行的计算机程序，才能解决。
　　衍生证券的基本功能是对冲风险，然而滥用衍生证券，将会造成巨额损失，甚至酿成金融危机。衍生证券的这种双刃剑功能，要求投资者在使用前要具备一定的知识。本书将向广大读者介绍这方面的知识。
　　本书以货币的时间价值、资产组合理论、资本资产定价模型和期权定价理论等为主线，向读者介绍如下内容及相应的C++程序：
　　（1）货币的时间价值与股票、债券、远期、期货和互换等基础金融资产的定价。
　　（2）投资组合理论、资本资产定价模型和套利定价模型。在资产组合理论中，仅讨论在等式约束条件下的优化问题，一般性的二次规划问题，因涉及的内容较为复杂，将在作者的博客中与大家探讨。
　　（3）期权定价理论与相关内容是本书的核心。本书将用四章篇幅讨论这类问题，内容包括：Black-Scholes期权定价理论、Black-Scholes期权定价理论的拓展模型、蒙特卡罗方法、二叉树方法和有限差分法。
　　（4）利率衍生证券是衍生证券家族中的一个重要分支。本书介绍三类利率衍生证券模型：Black-Scholes期权定价理论的拓展模型、均衡模型、无套利模型，并且给出了重要模型的C++程序。
　　（5）奇异期权是非常复杂的衍生证券。奇异期权的种类很多，定价相当复杂，本书仅给出了几种典型的奇异期权定价及相应的C++程序，以便读者了解复杂衍生证券定价和编程的大致思路和方法。
　　（6）在写作本书期间爆发了金融危机，衍生证券受到许多指责，本书专用一章篇幅介绍了一些专家和学者对本次金融危机的解读以及与本次金融危机关系紧密的衍生证券和定价。

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89个清晰有力的蜡烛图形态，为读者呈现出蜡烛图分析的主体思想。掌握这些形态就掌握了洞悉市场趋势的密码，可以大大提升交易者市场认知和分析判断的精度。

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教育就在生活的点滴中，点点滴滴都是学问。 你看懂了多少？一般人往往对燃眉之急立即反应，而对当务之急却不尽然。这里据说的当务之急是相对于个人目标来说的。我们判断一件事重要与否的出发点是什么？就是要看它与个人目标的关联重要。与目标的关联程度越高，那他就越重要；反之，则越不重要。但是，重要的事情并非紧急之事。比如，我将以8分通过雅思考试作为我阶段性的目标，那我的当务之急便是准备资料，投入学习。在学习过程中，突然电话响了。那我就得去接。接电话只是一个紧急之.. 1.在这个世界上，没有人真正可以对另一个人的伤痛感同身受。 你万箭穿心，你痛不欲生，也仅仅是你一个人的事，别人也许会同情，也许会嗟叹，但永远不会清楚你伤口究竟溃烂到何种境地。 所以，无谓把血痂撕开让人参观。 “那为什么你不哭？” “因为掉眼泪也不能让我找回它。” 2.谁先爱了,谁就输了。 3.一个人要是伤害了另一个他爱的人,绝对比被伤害那个更痛。 4.月光再亮，终究冰凉。 5. 曾经我们都以为已经很久不读青春小说，虽然在情节里，直至后来，少年堕入职场，一派硝烟弥漫，但是仍觉得是一片青涩意味。 深夜两点，合书，起身，关灯睡去，不记得有梦，起来偏偏想要写写这个平常的故事。 昨日与旧友聚，两年未见，往日在校园中叱咤的她，依然叫嚣着自己曲线救国的成才之路，依然掰着手指算自己现在遇到了第几个人，因为相信人一生要谈三次恋爱。 不过是一个俗套的段子，第一次初恋尝到爱情的味道，第二次是自己义. 【很多时候，当我们习惯了一些事情，就不知道这是苦。就像一个贫穷的人，一辈子没有见识过繁华，到死也不知道自己贫穷。】 当初我见到了很多人幸福，所以我才会觉得自己不幸福。而这也就是我不断分手，不断去追求自己想要的幸福的理由。 看这部小说的时候，我还是年少的高中女孩。 重复看了这本小说几次，最近的一次是临近大三毕业。看的时候心境也变了。这本小说是我看过的写的最纯的一部。连里面的情爱部分都让我觉得. 第一次看这本书还是在大一时，刚上大学对一切都充满好奇，就如当时的郑微一样，青春活力无法无天。当时不理解林静的出走，他的一声不响，郑微的歇斯底里，但也就一阵子嘛，郑微遇上了陈孝正，他的杨过。一遇杨过误终生。。。 现在终于理解了，陈就是他的劫，当时我就在想，郑微到底喜不喜欢林静，对她来说林静到底算什么，是哥哥，是情人还是青春期的一次迷失。同样林静呢，他喜欢郑微吗？他比郑微大那么多，当时的价值观和感情观小时候听林忆莲唱《至少还有你》，深深记得其中有一句“恨不得一夜之间白头，永不分离...”，直至以后的很多年我依旧不理解那是怎样的情愫，怎样的心境渴望着两人一夜间齐头白发，天长地久。 今天闲来无事便翻翻以前的书，竟饶有兴致地将《致我们终将逝去的青春》又看了一遍。 “她重重地叹了口气，她觉得自己跟他在一起应该有半辈子那么长了，原来不过是十三个月，她现在觉得，青春有什么用，她恨不得一夜之间跟他一同白头看完了，我觉得这就是青春。也许并不是每个人在年少时节都会经历这种跌宕起伏。有些人的生活可能一辈子就是那么平平淡淡的，但不可否认的是——青春让我们成长。我们在成长的过程中不断失去，又不停的收获。京东商城图书频道提供丰富的图书产品,种类包括小说、文学、传记、艺术、少儿、经济、管理、生活等图书的网上销售,为您提供最佳的购书体验。网购上京东,省钱又放心

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这个论点乍听起来可能有些言过其实，有些交易者对蜡烛图不屑一顾，认为蜡烛图技术被滥用或只是徒有其名而已。出现这种质疑的原因很简单，因为市面上缺少一本可以完整地介绍如何判定和使用蜡烛图形态的详细说明书。

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"[SM]和描述的一样，好评！ 上周周六，闲来无事，上午上了一个上午网，想起好久没买书了，似乎我买书有点上瘾，一段时间不逛书店就周身不爽，难道男人逛书店就象女人逛商场似的上瘾？于是下楼吃了碗面，这段时间非常冷，还下这雨，到书店主要目的是买一大堆书，上次专程去买却被告知缺货，这次应该可以买到了吧。可是到一楼的查询处问，小姐却说昨天刚到的一批又卖完了！晕！为什么不多进点货，于是上京东挑选书。好了，废话不说。好了，我现在来说说这本书的观感吧，一个人重要的是找到自己的腔调，不论说话还是写字。腔调一旦确立，就好比打架有了块趁手的板砖，怎么使怎么顺手，怎么拍怎么有劲，顺带着身体姿态也挥洒自如，打架简直成了舞蹈，兼有了美感和韵味。要论到写字，腔调甚至先于主题，它是一个人特有的形式，或者工具；不这么说，不这么写，就会别扭；工欲善其事，必先利其器，腔调有时候就是“器”，有时候又是“事”，对一篇文章或者一本书来说，器就是事，事就是器。这本书，的确是用他特有的腔调表达了对“腔调”本身的赞美。|发货真是出乎意料的快，昨天下午订的货，第二天一早就收到了，赞一个，书质量很好，正版。独立包装，每一本有购物清单，让人放心。帮人家买的书，周五买的书，周天就收到了，快递很好也很快，包装很完整，跟同学一起买的两本，我们都很喜欢，谢谢！了解京东：2013年3月30日晚间，京东商城正式将原域名360buy更换为jd，并同步推出名为“joy”的吉祥物形象，其首页也进行了一定程度改版。此外，用户在输入jingdong域名后，网页也自动跳转至jd。对于更换域名，京东方面表示，相对于原域名360buy，新切换的域名jd更符合中国用户语言习惯，简洁明了，使全球消费者都可以方便快捷地访问京东。同时，作为“京东”二字的拼音首字母拼写，jd也更易于和京东品牌产生联想，有利于京东品牌形象的传播和提升。京东在进步，京东越做越大。||||好了，现在给大家介绍两本本好书：《谢谢你离开我》是张小娴在《想念》后时隔两年推出的新散文集。从拿到文稿到把它送到读者面前，几个月的时间，欣喜与不舍交杂。这是张小娴最美的散文。美在每个充满灵性的文字，美在细细道来的倾诉话语。美在作者书写时真实饱满的情绪，更美在打动人心的厚重情感。从装祯到设计前所未有的突破，每个精致跳动的文字，不再只是黑白配，而是有了鲜艳的色彩，首次全彩印刷，法国著名唯美派插画大师，亲绘插图。|两年的等待加最美的文字，就是你面前这本最值得期待的新作。《洗脑术：怎样有逻辑地说服他人》全球最高端隐秘的心理学课程，彻底改变你思维逻辑的头脑风暴。白宫智囊团、美国FBI、全球十大上市公司总裁都在秘密学习！当今世界最高明的思想控制与精神绑架，政治、宗教、信仰给我们的终极启示。全球最高端隐秘的心理学课程，一次彻底改变你思维逻辑的头脑风暴。从国家、宗教信仰的层面透析“思维的真相”。白宫智囊团、美国FBI、全球十大上市公司总裁都在秘密学习！《洗脑术：怎样有逻辑地说服他人》涉及心理学、社会学、神经生物学、医学、犯罪学、传播学适用于：读心、攻心、高端谈判、公关危机、企业管理、情感对话……洗脑是所有公司不愿意承认，却是真实存在的公司潜规则。它不仅普遍存在，而且无孔不入。阅读本书，你将获悉：怎样快速说服别人，让人无条件相信你？如何给人完美的第一印象，培养无法抗拒的个人魅力？如何走进他人的大脑，控制他们的思想？怎样引导他人的情绪，并将你的意志灌输给他们？如何构建一种信仰，为别人造梦？[SZ]"